| 第一部分 前言概要 | 2 | | --- | --- | | 【交易逻辑】 | 2 | | 【市场展望】 | 2 | | 【策略推荐】 | 2 | | 第二部分 碳酸锂行情回顾 | 3 | | 第三部分 投机需求驱动价格波动 | 4 | | 一、第一阶段：宏观叙事点燃投机热情 | 4 | | 二、第二阶段：供应弹性滞后导致价格超涨 | 5 | | 三、第三阶段：预期证伪与踩踏式下跌 | 5 | | 四、碳酸锂所处阶段 | 5 | | 第四部分 反内卷对锂上下游的影响 | 6 | | 一、反内卷主要针对新能源汽车 | 6 | | 二、反内卷尚未出台对上游的政策 | 6 | | 第五部分 后市展望及策略推荐 | 7 | | 一、供应焦点及市场分歧 | 7 | | 二、下半年平衡表存较大不确定性 | 8 | | 三、交易逻辑及策略建议 | 8 | | 免责声明 | 9 | 有色板块研发报告 碳酸锂专题 2025 年 7 月 24 日 锂价近期交易逻辑浅析 第一部分 前言概要 【交易逻辑】 当前交易逻辑是反内卷全商品蔓延、宏观从通缩预期转为通胀预期、以 及商品告别低价周期的宏大叙事。很多品种目前是强预期和弱现实 ...