报告核心观点 - 期债延续震荡走势，无明显趋势性机会，建议多空暂时观望 [3] 利多因素 - 央行维持流动性充裕，近一周净投放资金超万亿元，资金利率下行，支撑债市 [3] - 货币宽松预期增强，如降准或重启国债购买，提振市场信心 [3] 利空因素 - 经济数据边际改善，6月工业增加值超预期，基本面修复对债市偏空 [3] - 财政政策及反内卷调控加强，增加政策利空压力 [3] 数据图表 - 展示2Y、5Y、10Y、30Y、7Y国债到期收益率 [4] - 展示存款类机构质押式回购加权利率（1天、7天）和逆回购利率（7天） [4] - 展示国债期限利差（7Y - 2Y、30Y - 7Y） [5] - 展示2年、5年、10年、30年期国债期货持仓 [7] - 展示2年、5年、10年、30年期国债期货成交 [8] - 展示2年、5年、10年、30年期国债期货当季合约基差 [9][10][11][14] - 展示2年、5年、10年、30年期国债期货跨期价差（当季 - 下季） [15][16][17][18] - 展示TS4 - T、T3 - TL跨品种价差 [19][20]