报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股债翘翘板效应下，国债期货持续调整，维持震荡走空趋势，曲线进一步走陡 [2] - 部份商品持续上行或暂告一段落，国债期货或短期迎来温和回升，但观点维持震荡偏空 [2] - 维持下半年大方向看震荡偏空的观点，适当关注做多跨期、超调逢低配置与逢高套保 [2] 根据相关目录分别进行总结 周度聚焦与行情跟踪 - 国债期货合约周度持续调整，曲线变陡 [3] - 国债期货市场长端显著承压，30年期主力合约（TL）领跌，短端配置需求边际回暖，投机情绪分化明显 [5] - 收益率曲线陡峭化趋势强化，期限利差走扩，反内卷政策推升长端利率，短端配置需求托底支撑 [5] - 关注政策落地节奏、流动性改善信号及周五数据披露，以验证曲线结构延续性 [5] 流动性监控与曲线跟踪 - 未提及具体内容 席位分析 - 分机构类型净多头持仓日度变化：私募减少4.67%；外资减少9.42%，理财子减少10.58%；周度变化：私募减少1.89%；外资减少5.57%，理财子减少5.47% [8]