报告行业投资评级 - 行业评级为推荐 [4] 报告的核心观点 - AI在海外算力链持续业绩高增与指引抬高的背景下保持高位，中短期存在筹码切换的波动压力，长期看算力全产业链仍处于行业早期成长阶段，在算力平权、AI应用推广进程中，国产算力等需求有望加速落地 [1][7] - 当前卫星互联网发展势头迅猛，星座常态化发射，通信容量增大、时延降低，手机宽带直连卫星与低轨卫星网联智能驾驶系统的相关应用有望快速落地 [2][10] - 当前时点通信板块内外环境导致高波动特征，无线资本开支下降使相关领域业绩承压，算力相关领域业绩支撑相对较强，部分行业底部订单逐渐恢复，盈利状况有望逐渐释放 [11] 根据相关目录分别进行总结 2025世界人工智能大会，坚持开放共享、智能平权 - 2025年7月26日李强在世界人工智能大会强调“人工智能 +”行动深入推进，坚持开放共享、智能平权，应开展“人工智能 +”行动拓展落地应用，构建产业链和产业生态，长远来看人工智能开源开放能创造更多发展机遇 [6] - 中短期推荐受益于芯片禁令管制有望放开的设备厂商及第三方算力租赁厂家，如紫光股份等；长期相关受益标的包括新易盛等，CPO相关受益标的包括太辰光等，PCB相关受益标的包括胜宏科技等；算力平权、AI应用推广进程中相关受益标的包括寒武纪等 [1][7] 星链2.5小时服务中断，国内星间激光通信持续突破 - 马斯克旗下星链24日因内部网络软件故障服务中断约2.5小时，全球多达6.1万名用户通报服务中断，星链在全球140个国家和地区拥有超600万用户；法国政府加码投资Eutelsat，其旗下有650颗OneWeb低轨卫星，预计未来斥资22亿欧元打造440颗卫星 [8] - 上海垣信发布2025年运载火箭发射服务采购项目招标公告，总预算13.36亿元，7次发射将累计完成94颗卫星发射；2025年5月极光星通完成A++轮战略融资，其产品覆盖多场景，支持多档通信速率，今年3月完成国内首次400Gbps星间超高速在轨数据传输试验，五月“极光星座”刷新星间激光通信记录 [9][10] - 持续推荐海格通信，相关受益标的包括臻雷科技、上海瀚讯等 [2][10] 近期通信板块观点及推荐逻辑 - 目前重点推荐算力相关领域，包括算力&通信基础设施（运营商如中国移动等，设备商如中兴通讯等，配套服务商如英维克等，算力第三方租赁如光环新网等）、光网络升级（光模块及光放大器如光迅科技等，激光器受益标的如源杰科技等）、边缘算力（边缘安全厂商网宿科技等） [11] - 推荐产业方向明确、贴合趋势热点和有订单催化、估值性价比较高的板块，包括卫星互联网&低空经济相关受益标的（如中兴通讯等）、产业智能制造相关受益标的（如能科科技等）、信息安全相关受益标的（如紫光股份等）、液晶面板（如TCL科技等） [11][12][14]