报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 本周AI应用活跃度表现分化，国内Kimi因新模型发布活跃度大幅提升，海外Perplexity微增，多数应用稳定；技术与产品层面各大厂商均有重要发布 [2] - Google FY25 Q2业绩全面超预期，AI驱动增长加速，资本开支创纪录上调以应对云订单积压与AI需求 [2][11] - 特斯拉25年二季度营收和净利润同比下降，业绩下滑在行业竞争和马斯克政治行为等因素下可预见，但关注其Robotaxi、机器人、AI进展 [2][22] 根据相关目录分别进行总结 海外市场行情回顾 - 截至7月25日，美股AI相关个股行情中，Mongodb周涨跌幅9.11%居前，英特尔周跌跌幅-10.39%居后 [6] 受新模型发布影响Kimi热度持续上升 - 本周海外聊天助手类应用活跃度多数稳定，Perplexity环比小幅增长；国内Kimi因新模型K2发布活跃度环比大幅提升 [10] - 阿里更新并开源长文本处理能力大幅提升的Qwen3模型；OpenAI向付费用户全面推出能自主执行复杂任务的ChatGPT Agent；谷歌发布可通过自然语言创建AI应用的无代码实验性工具Opal [2][10] Google FY25 Q2业绩点评：AI驱动增长全面加速，资本开支创纪录上调 - Google FY25 Q2业绩强劲，调整后每股收益2.31美元高于预期，剔除流量获取成本后营收817亿美元优于预期 [11] - 分业务看，广告收入达713亿美元超预期，云业务收入同比增32%至136亿美元成新增长引擎 [12] - 公司上调2025年资本开支指引至850亿美元，主要用于AI相关技术基础设施建设，2026年CapEx可能进一步增长 [18] 特斯拉二季度财报表现不佳 - 特斯拉25年二季度营收224.96亿美元同比降12%，净利润11.72亿美元同比降23%，汽车业务营收166.61亿美元同比降16% [2][22] - 业绩承压因美国电动车补贴政策取消与新关税施压；各业务方面，自动驾驶系统将升级，能源业务表现强劲，Optimus正演进设计 [24] - 特斯拉二季度业绩下滑可预见，但关注其在Robotaxi、机器人、AI上的进展，即将在加州湾区试点Robotaxi [25]