海外市场复盘 - 美股本周继续上涨，标普500、道指、纳指分别上涨1.46%、1.26%和1.02%；日经225指数大涨4.11%[10] - 美元指数本周下跌0.80%，欧元、日元、人民币兑美元分别上涨0.99%、0.78%、0.11%[10] - 10Y美债下行4BP，2Y美债上行3bp；COMEX黄金和白银分别下跌0.61%、0.55%，WTI原油下跌3.31%，COMEX铜上涨3.84%[11] 海外政策与要闻 - 市场对美联储7月或9月降息落地概率预期升至64.5%，一周前为52.9%；对欧央行年内降息预期从0.96次降至0.63次[28] - 中美商定7月27 - 30日在瑞典举行经贸会谈；美国与日本、菲律宾达成贸易协议，公布与印尼贸易协议细节，推进与欧盟谈判[33] - 特朗普净满意度降至 - 7.0%，一周前为 - 5.7%[34] 海外经济基本面 - 彭博预测美国、欧元区衰退概率分别为35%、30%，与一周前持平；美国、德国经济活动降温[39][47] - 美国初请失业金人数降至21.7万人，连续六周下降；零售稳健，机场安检和铁路运输量增加，房地产市场低迷[53][57] - 美国粗钢产量和炼油厂产能利用率高于去年同期；国际运费指标涨跌不一，中国港口出口运价指数下跌[62][64] - 美国零售汽油价格平稳，1年期通胀掉期降至3.36%，较一周前下行0.15个百分点；金融压力下降[67][70] 下周关注 - 关注美联储和日本央行议息会议，欧元区和美国二季度GDP初值，美国就业数据[6] - 7月31日美国联邦巡回上诉法院辩论特朗普对等关税权力，8月1日“对等关税2.0”生效[76]