报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对不同品种进行分析并给出策略建议，股指站上新起点向上趋势不变但3600点上方拓展空间有阻力，期权可关注套利和做多波动率机会，铝价短期高位整理，焦煤焦炭关注支撑位，尿素供需双减但有支撑，铁合金观望不追多，螺纹热卷关注支撑位，鸡蛋逢低做多，生猪预计区间震荡 [2][3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 股指 - 周四欧美股市多数收涨，特朗普与鲍威尔讨论利率问题且盟友起诉美联储官员，周五沪指进攻3600点并收盘站上，A股三大指数在5日均线上方运行，市场交投活跃，两市成交额超1.8万亿 [2] - 市场关注中美经贸会谈、7月底中央政治局会议、美联储7月议息会议 [2] - 操作上关注权重股搭台的IF和题材股为代表的IM、IC低吸机会，逆市场情绪操作，短线连续上涨逢高减仓滚动操作，日内回调重新布局新单 [2] 期权 - 本周A股延续上涨趋势，三大指数再创年内新高，沪深300指数、中证1000指数、上证50指数均线多头排列，相关期货合约基差有变化，期权成交量、持仓量、PCR、隐含波动率等指标有不同表现 [3] - 趋势投资者关注品种间强弱套利机会，波动率投资者买入宽跨式做多波动率 [3] 铝 - 宏观上海外关税确认且低于早前，国内“反内卷”政策带动工业品价格上涨，基本面供应增量释放、消费淡季，库存累库预期强 [3] - 铝价短期或将维持高位整理运行 [3] 焦煤焦炭 - 本周炼焦煤矿山样本产能利用率、原煤和精煤日产增加，库存减少，线上成交上涨，贸易商拿货积极 [3] - 煤价上涨挤压焦企利润，部分焦企限产挺价，焦炭三轮提涨落地，周末四轮提涨开启，市场有5 - 6轮涨价预期，但大商所调整焦煤期货交易限额，周五夜盘焦煤大幅跳水，双焦短时承压 [3] - 焦煤暂时关注1000左右支撑，焦炭关注1500附近支撑 [3] 尿素 - 周末国内尿素市场价格稳中偏弱，装置检修与复产并存，供应阶段性减量，库存延续去化但幅度收窄，农业追肥需求进入尾声，秋季肥提货积极性不足，复合肥开工低位回升 [4] - 短期尿素供需双减，但秋季肥边际有改善预期，出口需求有支撑，需注意周五商品夜盘大跌带来的期价情绪性回调风险 [4] 铁合金 - 周四多品种涨停但合金日内表现偏弱，供需格局与上半年变化不大，主要变化在煤炭原料和宏观政策预期，“硅”系商品偏强，合金跟涨 [4] - 产业卖保可先观望，高位不宜追多，等待重要会议及政策落地 [4] 螺纹热卷 - 周度五大材小幅去库，螺纹钢产需双增，库存转降，社库微增，厂库下滑，热卷产需双降，表需回落幅度大于减产幅度，总库存小幅转增，社库和厂库微增 [4] - 原料端走势波动大，黑色系承压，周六钢坯下调，现货市场成交偏弱 [4] - 预计短时钢价面临回调压力，螺纹钢关注下方3100 - 3150附近支撑，热卷关注3250 - 3300附近支撑 [4] 鸡蛋 - 上周全国鸡蛋现货整体稳定，周末见顶回落，北方高温影响蛋鸡产蛋率，供应压力缓解，产区库存降低，食品厂备货需求增加，市场走货加快，蛋品质量好转，下游采购积极 [4] - 短期蛋价仍有上调空间，关注天气变化和老鸡淘汰节奏，可逢低做多8/9合约 [4] 生猪 - 上周生猪现货持续回落，全国均价14.12元/公斤，周度下跌0.31元/公斤，现货市场出栏积极性高，供大于求，消费不佳，基本面偏弱 [5] - 期货表现相对偏强，受整体商品偏强氛围带动，基于贴水结构修复和未来消费好转预期，下周预计整体维持区间震荡 [5]