报告核心观点 报告涵盖财经要闻、宏观策略、行业公司等多方面内容，指出中国经济温和复苏，消费与投资为核心驱动力，长期资金入市形成托底力量，部分行业展现增长潜力与投资机会，但也面临外需、消费、投资等不确定因素，需关注政策动态 [3][8]。 财经要闻 - 国务院总理李强出席 2025 世界人工智能大会相关会议开幕式并围绕人工智能发展和治理提建议 [3][8] - 6 月规模以上工业企业利润同比降幅收窄，装备工业等新动能行业利润增长较快 [3][8] - 农业农村部等 10 部门联合印发方案促进农产品消费，优化供给满足多层次需求 [3][8] 宏观策略 市场分析 - 2025 年 7 月 22 - 25 日 A 股市场有不同表现，各行业涨跌不一，沪指呈震荡整理或上行特征，上证综指与创业板指市盈率处于近三年中位数水平，两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域上方，中国经济温和复苏，长期资金入市，美联储降息路径不确定，建议关注中报业绩高增长及科技成长等策略，短期市场预计稳步震荡上行，需关注政策、资金和外盘变化 [8][9][12] 宏观点评 - 2025 年上半年国内 GDP 同比增长 5.3%，分产业看一、三产业平稳增长，二产业增速放缓，主要经济指标 6 月呈向上趋势，但外需、消费、投资存在不确定因素，下半年需政策接力，建议关注 7 月底政治局会议 [13] - 2025 年上半年河南省 GDP 同比增长 5.7%，经济增速居中部第 2、全国第 6，工业、消费、投资、外贸表现良好，但外部环境复杂，部分领域投资低迷，房地产未企稳，需政策提振信心 [14] 行业公司 券商板块 - 6 月券商指数下旬转强，全月上涨 8.85%，跑赢沪深 300 指数 6.35 个百分点，个股涨幅明显，板块平均 P/B 震荡区间提升 [16] - 预计 7 月上市券商自营业务环比小幅波动，经纪、两融、投行业务景气度回升，整体经营业绩环比有望稳中有升 [19] - 7 月券商指数转强，板块平均 P/B 修复，预计中短周期内保持稳步修复、震荡上涨，建议关注三类上市券商 [19] 汽车行业 - 截至 7 月 22 日，汽车行业指数上涨 3.03%，跑输沪深 300 指数 1.61pct，6 月汽车产销、出口同环比双增，乘用车、商用车、新能源汽车产销有不同表现，新能源渗透率环比略有下降 [17][18][20] - 维持行业“强于大市”评级，建议关注“反内卷”政策及相关投资机会 [20] 传媒行业 - 6 月 25 日 - 7 月 18 日传媒板块上涨 4.63%，141 只个股中 107 只上涨，当前 PE 历史分位为 82.40% [21] - 持续看好游戏、出版、IP 衍生品等子板块，游戏业绩确定性强，政策宽松，AI 有望提振估值；IP 衍生品市场需求旺盛；出版板块业绩平稳，关注国有出版公司；影视板块 Q3 暑期档需求释放，部分公司探索 IP 衍生业务 [22][23][24] 软件行业 - 2025 年 1 - 5 月软件业务收入 5.58 万亿元，增长 11.2%，利润总额 6721 亿元，增长 12.8% [25] - AI、国产化、算力等子行业有新动态，给予行业强于大市评级，建议关注 EDA 企业华大九天和润泽科技 [25][26][27] 食品饮料行业 - 6 月食品饮料板块成分区间涨跌幅为 -4.54%，成交量持续回落，除保健品外子项均收跌，估值环比回落 [28] - 1 - 6 月板块成分区间累计涨跌幅 -3.51%，跑输市场指数，个股表现改善，部分子行业表现较好，投资延续高增长，部分产品产量和进口量有变化，价格有涨跌 [28][29][30] - 7 月推荐关注软饮料、保健品等板块投资机会，给出股票投资组合 [30] 农林牧渔行业 - 6 月农林牧渔行业表现弱于对标指数，种植板块涨幅居前，动保加工板块跌幅居前 [31] - 6 月全国生猪交易均价环比、同比下跌，市场供过于求，预计下半年行业供需双增 [31] 零食行业 - 零食市场已突破万亿元，未来三年预计保持 6% - 8%增长，2026 年有望突破 14000 亿元 [32] - 电商和线下超市是核心销售渠道，零食量贩增长迅猛，迎合健康趋势的品类增长快 [33] - 截至 2025 年 7 月零食量贩门店超 4 万家，预计年底达 4.5 万家，双寡头格局形成，门店布局以低线市场为主 [34][35] - 推荐个股洽洽食品、劲仔食品和盐津铺子 [35] 锂电池行业 - 6 月锂电池板块指数上涨 15.16%，新能源汽车销售和动力电池装机同比增长，上游原材料价格有差异 [36] - 维持行业“强于大市”评级，短期建议关注板块投资机会 [36] 半导体行业 - 6 月国内半导体行业上涨 6.01%，费城半导体指数上涨 16.57%，全球半导体销售额同比增长，存储器价格上涨，下游需求结构分化，库存有望改善 [37] - 建议关注 AI 眼镜产业链和国内存储器产业链投资机会 [38][39] 基础化工行业 - 6 月中信基础化工行业指数上涨 6.41%，部分子行业和个股表现有差异，产品价格下跌态势放缓 [40][41] - 维持行业“同步大市”评级，7 月建议关注农药、有机硅和涤纶长丝行业 [41] 重点数据更新 近期限售股解禁明细 - 2025 年 7 月 27 - 30 日多家公司有限售股解禁，涉及不同数量和占总股本比例 [42][43] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 2025 年 7 月 25 日 A 股十大活跃个股成交金额、收盘价、涨跌幅有具体数据 [45] 今日新股申购及 IPO 信息 - 文档提及相关信息但未给出具体内容 [46]