报告行业投资评级 - 维持“强于大市”评级 [1] 报告的核心观点 - 政策和业绩拐点共振，建议积极布局医疗器械板块 [4] - 本周医药生物上涨 1.9%，医疗研发外包涨幅最大 [5] 根据相关目录分别进行总结 一周观点：政策和业绩拐点共振，建议积极布局医疗器械板块 - 7月24日新闻发布会提及集采政策，国家集采政策有望从药品拓展到器械领域，此前受集采限制的板块有望业绩反转，医疗设备板块受益于招采恢复性增长，器械板块三季度有望迎来业绩拐点 [4] - 推荐关注不同类型的医疗器械相关标的，如业绩优秀股、主业稳定有新业务空间标的、业绩前期有压力拐点在望标的、集采政策优化受益标的 [15] 一周观点：本周医药生物上涨 1.9%，医疗研发外包涨幅最大 本周医药生物上涨 1.9%，医疗研发外包涨幅最大 - 本周医药生物上涨 1.9%，跑赢沪深300指数0.21pct，在31个子行业中排名第19位，2025年7月至今上涨11.83%，跑赢沪深300指数6.59pct [5][16] - 本周医疗研发外包板块涨幅最大，上涨8.29%，疫苗、医疗耗材等板块也有不同程度上涨，化学制剂板块跌幅最大 [5] 细分板块周表现及观点 - 7月选股关注创新药和二季度业绩好的标的两条线，创新药关注出海已落地、待落地等不同类型，二季度业绩好的如医疗器械山外山、迈普医学等 [21] - 创新药板块本周震荡但看好后续行情，产业层面成果显现、资金面回暖，下半年BD催化行情有望延续，资金配置仍有提升空间 [22] - 医疗设备板块本周上涨4.86%，估值上涨空间大，建议积极布局，受益于以旧换新政策、国家药监局举措、财政部通知等，看好AI+影像/手术方向 [25] - 医疗耗材本周上涨5.04%，受国家医保局相关发言推动，随着高值耗材集采接近尾声有望稳步上涨，建议关注高景气、集采促进、困境反转等方向标的 [27] - IVD板块本周上涨2.81%，估值上涨空间大，受集采政策优化影响有望走出阶段性底部，看好AI+辅助诊断等新兴方向 [29] - 血液制品板块本周上涨1.06%，2024年国内采浆量同比增长10.9%，不同产品情况各异，行业并购整合推进，集中度提升，建议关注头部血制品公司 [31] - 药店板块本周上涨2.20%，2025年行业出清提速，龙头药店客流量、利润率有望提升，门诊统筹带来业绩增量，看好龙头药房强者恒强 [32] - 医疗服务板块本周上涨3.96%，暑假消费型医疗边际改善，板块估值修复，不同业务在2024年和2025Q1有不同表现，IVF有望受益政策提升渗透率 [35] - 中药板块本周上涨1.39%，2024年部分个股营收和利润增长，影响业绩因素在2025年减弱，看好国企龙头整合、需求复苏、创新驱动等方向 [38] - CXO板块本周医疗研发外包上涨8.29%，涨幅居前，行业基本面改善，早研阶段研发外包有望率先回暖，建议关注龙头公司 [40]