报告行业投资评级 - 谨慎偏空 [3] 报告的核心观点 - 集运指数运价见顶信号显现，需关注下周中美会谈 [3] - 现货价格基本明确7月底见顶，后续预计现货在7月底8月初见顶，同时缓跌至8月下旬后下跌斜率加剧，10合约主要博弈重心在于8月开始至10月的运价下跌斜率，本周商品市场整体情绪亢奋，但对于EC盘面影响相对有限 [3] 根据相关目录分别进行总结 主要观点及策略概述 - 现货运价方面，GEMINI马士基wk32开舱2900后涨至3000，加班船开舱价27000；OA 7月下旬报价均值3500，8月上旬整体沿用，预计再调降200；PA持续降价至3100；MSC 8月上报3400，整体利空 [3] - 政治经济方面，哈马斯提议未获认可，中美将举行经贸会谈，峰会氛围紧张，中欧关系进入冲突期，利空 [3] - 运力供给方面，7 - 9月运力部署逐周增加，7月初新船交付及航司调整航线运力回流至欧线，欧洲港口堵塞情况未缓解，MSK加开加班船，8月宣布6个空班，中性 [3] - 需求方面，7月底需求和装载率较好，但8月初运力部署高，囤货滚动池效果减弱，中性 [3] - 投资观点为谨慎偏空，交易策略单边谨慎偏空，套利12 - 4正套持有，需关注地缘扰动和海内外宏观政策扰动 [3] 价格 - 现货市场需求恢复缓慢，供给偏高，新联盟成立，处于淡季跌价状态 [5] 静态运力 - 展示了订单量、新接订单量、交付量、拆解量、未来交付、拆船价格、新造船价格、二手船价格、集装箱船现有运力等多方面数据图表 [17][19][24] 动态运力 - 展示了上海 - 欧基港船期表及各联盟、船司的运力部署数据 [67][68] - 展示了集装箱船脱硫塔安装情况、平均航速、闲置运力等数据图表 [78][84][89]