报告行业投资评级 - 看好机械设备行业 [2] 报告的核心观点 - 特斯拉明确第三代Optimus量产预期，计划年底推原型明年规模化生产，目标5年内年产100万台；国内人形机器人头部企业动作频频，如卓益得推出新品“行者三号”双足人形机器人 [6][12] - 中美第三轮贸易谈判在即，关税谈判结果影响出口链情绪和预期，需关注进展 [6][12] - 建议关注业绩向好的流程工业板块（中泰股份、福斯达、海陆重工），及绩优且具独立逻辑个股如骄成超声、征和工业、绿田机械 [6][13] 根据相关目录分别总结 本周核心观点 - 特斯拉明确第三代Optimus量产预期，国内人形机器人头部企业动作多；7月26日世界人工智能大会集中发布前沿展品，60余款智能机器人亮相，卓益得推出新品“行者三号” [12] - 中美第三轮贸易谈判7月28 - 29日将在瑞典举行，此前两次会谈取得暂停征收高额关税等成果，此次旨在延长“关税休战”并扩大范围 [12] - 建议关注业绩向好的流程工业板块及绩优个股；骄成超声2025年一季度营收、归母净利润、扣非净利润同比增长，新能源等领域业务有望带来业绩弹性；征和工业2025年一季度业绩增长稳健，研发微型链系统项目，有望受益人形机器人量产；绿田机械储能产品进入量产阶段，2024Q3 - 2025Q1收入和归母净利润增速高，已迎来业绩拐点 [13][14][15] 板块行情回顾 - 本周上证综指、深证成指、创业板指、机械指数（中信）分别上涨1.67%、2.33%、2.76%、2.74% [16] - 本周涨跌幅靠前的行业为煤炭、钢铁、有色金属，涨跌幅分别为8.00%、7.55%、7.10%；靠后的为银行、综合金融、通信，涨跌幅分别为 - 2.89%、 - 1.00%、 - 0.47% [19] - 本周机械行业中涨跌幅靠前的子板块为激光加工设备、起重运输设备、纺织服装机械，涨跌幅分别为5.71%、5.11%、5.08%；靠后的为叉车、油气装备、基础件，涨跌幅分别为 - 0.13%、1.03%、1.16% [22] 核心观点更新 通用设备 - 2025年6月我国制造业PMI为49.7%，环比回升0.2pct，生产、新订单、新出口订单指数环比均回升；1 - 6月制造业固定资产投资完成额同比增长7.5%，较1 - 5月回落1.0pct；6月末规模以上工业企业产成品存货同比增长3.1%，6月利润总额同比下滑4.3% [25] - 机床：2025年6月金属切削机床、成形机床产量同比增长，1 - 6月累计产量同比增长；2024年多项机床产业支持政策出台，预计行业新增千亿元级市场需求，中高端机床国产替代有望深化，出海成果有望凸显 [32] - 叉车：2025年6月叉车销量同比增长，内外销增速提升；6月中国物流业景气指数、仓储指数环比回升；叉车板块销量有望稳健增长，建议关注杭叉集团等 [39] - 机器人：2025年6月工业机器人产量同比增长，1 - 6月累计产量同比增长；国内人力成本增长，机器换人趋势加速，2022年工业机器人市场规模达87亿美元，17 - 22年复合增速13.6%；政策推动下，看好机器换人和国产替代趋势下国内机器人产业链机遇；特斯拉人形机器人量产渐近，国内头部企业动作多，国内政策支持人形机器人发展，建议关注拓普集团等 [50][52][56] 工程机械 - 2025年6月挖机销量同比增长，内销恢复正增长，出口保持高景气；1 - 6月国内基建固定资产投资完成额同比增速8.9%，基础设施建设投资（不含电力）同比增速4.6%，房地产开发投资额同比增速 - 11.2%；未来国内基建项目和更新周期有望托底挖机内销高增长，出口需求回暖持续，建议关注行业龙头 [61] - 2025年6月装载机销量同比增长，汽车起重机销量同比下降 [71] 上市公司重要公告 - 宁波精达股东及董事减持股份结果公告，郑功等减持股份占公司总股本0.2%、0.1%、0.37%、0.33%、2.0% [76] - 鼎泰高科设立控股子公司并完成工商登记，与中科硅纪共同出资设立广东鼎泰中科机器人有限公司，鼎泰机器人持股70% [77] - 宏华数科2025年半年度业绩预告，预计营业收入10.2 - 10.6亿元，同比增长25.01% - 29.91%；归母净利润2.4 - 2.6亿元，同比增长19.90% - 29.89%；归母扣非净利润2.2 - 2.4亿元，同比增长14.72% - 25.14% [77] - 广电计量2025年度向特定对象发行A股股票预案，拟募集资金不超过130,000万元，发行股票数量不超过67,131,773股，募集资金用于多个项目及补充流动资金 [78] - 三德科技实际控制人的一致行动人等计划减持公司不超过1.00%、0.50%和0.50%的股份，减持原因为个人资金需求 [78] - 杰普特2025年半年度业绩预增，预计净利润8600万元 - 1亿元，同比增长约57.03% - 82.60% [79] - 谱尼测试股东询价转让计划书，控股股东等拟减持公司股份1636.6万股，占总股本3%，转让价格设双重下限 [79] - 隆鑫通用持股5%以上股东权益变动暨无偿划转股份，渝富控股受让渝富资本所持公司15.52%股份，目的为优化资源配置 [79]