行业投资评级 - 行业投资评级为强于大市，维持评级 [2] 核心观点 - 2025年7月24日中欧领导人发布应对气候变化联合声明，是对世界绿色能源转型的有利支持 [5] - NDC3.0承诺将提升中欧对世界绿色能源转型的支持力度 [6] - 中国绿色产能是全球能源转型的有力支撑，联合声明利于中国新能源出海 [7] - NDC3.0承诺下需求端有望改善，相关绿色产业链盈利或提升，电池片环节建议关注BC技术及相关企业 [8] 行业基本情况 - 收盘点位为7548.79，52周最高为8068.94，52周最低为5403.16 [2] 行业相对指数表现 - 2024年7月至2025年7月，电力设备相对沪深300指数的涨幅分别为 -7%、 -2%、3%、8%、13%、18% [4] 近期研究报告 - 近期报告《抽蓄系列产业报告1：抽蓄是促进新能源高质量发展和提升电力系统安全性的有效途径》于2025年6月24日发布 [5] 投资要点 事件 - 2025年7月24日，中欧领导人发布应对气候变化联合声明 [5] NDC3.0承诺 - 中欧将在COP30前提交2035年国家自主贡献，覆盖全经济范围，符合《巴黎协定》长期气温目标 [6] - 多数缔约方未如期提交NDC3.0，本次承诺提升了中欧对世界绿色能源转型的支持力度 [6] 中国绿色产能 - 声明提及加快全球可再生能源部署，促进优质绿色技术和产品流动 [7] - 中国绿色产能是全球能源转型的有力支撑，联合声明利于中国新能源出海 [7] 投资建议 - NDC3.0承诺下需求端改善，叠加“反内卷”，绿色产业链盈利有望提升 [8] - 以光伏产业链为例，供需改善下新技术溢价有望落地，电池片环节关注BC技术及爱旭股份、隆基绿能等企业 [8]