量化模型与构建方式 1. 模型名称：扩散指数模型 - 模型构建思路：通过监测微盘股成分股未来N天股价涨跌幅与过去窗口期T天的关系，预测扩散指数变盘临界点[5] - 模型具体构建过程： 1. 横轴为未来N天股价相对涨跌幅（1.1至0.9代表涨10%至跌10%） 2. 纵轴为回顾窗口期长度T天（N=20-T） 3. 扩散指数值计算示例：横轴0.95与纵轴15天值为0.51，表示N=5天后若成分股均跌5%，扩散指数为0.51[5] - 模型评价：适用于监测趋势行情中头部股票的驱动效应，当前显示反转因子可能失效[5] 2. 模型名称：首次阈值法（左侧交易） - 模型构建思路：基于扩散指数提前触发空仓信号[5] - 模型具体构建过程：当扩散指数首次跌破阈值（如0.9850）时发出空仓信号[5] 3. 模型名称：延迟阈值法（右侧交易） - 模型构建思路：在扩散指数确认趋势后触发信号[5] - 模型具体构建过程：扩散指数连续跌破阈值（如0.8975）后发出空仓信号[5] 4. 模型名称：双均线法（自适应交易） - 模型构建思路：结合短期与长期均线动态调整仓位[5] - 模型具体构建过程：当短期均线上穿长期均线时发出开仓信号（如2025年7月3日）[5] --- 量化因子与构建方式 1. 因子名称：非流动性因子 - 因子构建思路：衡量股票流动性风险[4] - 因子具体构建过程：基于买卖价差或成交量指标计算，公式未明确给出[4] - 因子评价：本周RankIC达0.268，显著高于历史均值0.04，显示当前流动性因子有效性提升[4] 2. 因子名称：单季度净利润增速因子 - 因子构建思路：捕捉企业短期盈利变化[4] - 因子具体构建过程：计算单季度净利润同比/环比增速[4] 3. 因子名称：未复权股价因子 - 因子构建思路：反映股价绝对水平对收益的影响[4] 4. 因子名称：股息率因子 - 因子构建思路：衡量分红回报率[4] 5. 因子名称：PB倒数因子 - 因子构建思路：估值修复潜力指标[4] 6. 因子名称：成交额因子 - 因子构建思路：反映资金活跃度[4] - 因子评价：本周RankIC为-0.299，显示高成交额股票表现不佳[4] 7. 因子名称：非线性市值因子 - 因子构建思路：捕捉市值与收益的非线性关系[4] 8. 因子名称：对数市值因子 - 因子构建思路：线性市值因子的对数变换[4] 9. 因子名称：10天总市值换手率因子 - 因子构建思路：衡量短期换手率波动[4] 10. 因子名称：10天自由流通市值换手率因子 - 因子构建思路：聚焦自由流通股的换手率[4] --- 模型的回测效果 1. 扩散指数模型 - 当前扩散指数值：0.89（横轴20，纵轴1.00）[5] - 信号触发： - 首次阈值法空仓信号（2025年5月8日）[5] - 延迟阈值法空仓信号（2025年5月15日）[5] - 双均线法开仓信号（2025年7月3日）[5] 2. 小市值低波50策略 - 2024年收益：7.07%（超额-2.93%）[7] - 2025年YTD收益：71.16%（本周超额1.98%）[7] - 调仓频率：每双周一次，基准为万得微盘股指数[7] --- 因子的回测效果 1. 非流动性因子 - 本周RankIC：0.268（历史平均0.04）[4] 2. 单季度净利润增速因子 - 本周RankIC：0.062（历史平均0.02）[4] 3. 未复权股价因子 - 本周RankIC：0.055（历史平均-0.016）[4] 4. 股息率因子 - 本周RankIC：0.046（历史平均0.021）[4] 5. PB倒数因子 - 本周RankIC：0.042（历史平均0.033）[4] 6. 成交额因子 - 本周RankIC：-0.299（历史平均-0.082）[4] 7. 非线性市值因子 - 本周RankIC：-0.257（历史平均-0.033）[4] 8. 对数市值因子 - 本周RankIC：-0.257（历史平均-0.033）[4] 9. 10天总市值换手率因子 - 本周RankIC：-0.208（历史平均-0.06）[4] 10. 10天自由流通市值换手率因子 - 本周RankIC：-0.202（历史平均-0.062）[4]