报告行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 报告的核心观点 - 本周（2025.7.21 - 2025.7.27）海外AI芯片指数、国内AI芯片指数、英伟达映射指数、服务器ODM指数、存储芯片指数、功率半导体指数、A股果链指数和港股果链指数均上涨，且各指数成分股表现分化较大 [1] - 2024年中国人工智能产业规模突破7000亿元，连续多年保持20%以上增长率，今年上半年生成式人工智能产品数量增长、应用场景扩大；25Q1全球平板出货量增长6%；25Q2中国智能手机市场出货量下降4.0%，折叠机出货量下降14.0% [2] - 小马智行启动三城自动驾驶公开道路测试，特斯拉25Q2收入和毛利润下滑，苹果折叠机有新配置信息 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场指数 - 海外AI芯片指数上周涨4.3%，本周涨1.4%，AMD涨约6%，台积电和博通涨幅超2%，英伟达小涨，Marvell和MPS小滑 [10] - 国内A股芯片指数上周涨1.7%，本周涨7.5%，受国务院总理出席大会影响，寒武纪和翱捷科技涨幅超13%，中芯国际和恒玄科技涨幅近9%，瑞芯微涨6% [10] - 英伟达映射指数上周涨6.7%，本周涨1.6%，涨幅下滑且成分股分化大，景旺电子和工业富联涨幅分别为9.7%和5.7%，麦格米特和英维克下滑超7% [10] - 服务器ODM指数上周涨2.2%，本周涨3.1%，成分股表现分化，超微电脑和鸿海精密涨幅近5%，Quanta、Wiwynn和Wistron跌幅近3%，技嘉跌幅约1.1% [11] - 国内存储芯片指数上周跌0.4%，本周涨3.7%，受益价格上涨和AI算力催化，东芯股份、江波龙和德明利分别涨8.4%、7.2%和6.2%，普冉股份和兆易创新涨幅超4% [14] - 国内功率半导体指数上周涨1.0%，本周涨3.8%，芯联集成和扬杰科技涨幅超6%，斯达半导涨幅约5.6% [14] - A股果链指数本周涨2.5%，港股果链指数本周涨0.5% [17] - 本周覆盖标的中，斯达半导涨幅约6%，圣邦股份等涨幅超4%，强达电路下滑幅度最大约2.4%，立讯精密和澜起科技小滑约1% [22] 行业数据 - 2024年中国人工智能产业规模突破7000亿元，连续多年保持20%以上增长率，今年上半年生成式人工智能产品进步，数量增长、应用场景扩大 [24][26] - 25Q1全球平板出货量增长6%达3440万台，苹果出货1200万台，年增5%，市占率35%；三星出货710万台，年增6%，市占率21%；小米出货310万台，年增57%，市占率9% [26] - 25Q2中国智能手机市场出货量6896万部，同比下降4.0%，华为等厂商除小米外出货量均下滑 [27] - 25Q2中国折叠屏手机出货量221万台，同比下降14.0%，华为占超70%市场份额，荣耀、vivo等有相应份额 [30] 重大事件 - 7月25日，小马智行在北京、广州、深圳三城启动7×24小时全天候自动驾驶公开道路测试 [34] - 7月23日，特斯拉25Q2总收入224.96亿美元，同比下降12%；总毛利润38.78亿美元，同比下降15% [35] - 苹果折叠屏iPhone将采用三星OLED面板，搭载A20 Pro芯片等，有特定存储规格、内外屏尺寸和摄像头配置 [35] - OPPO K13 Turbo系列发布，搭载自研疾风散热引擎，散热能力提升 [35] - 苹果App Store规则和抽成费用调整或获欧盟反垄断监管机构批准，开发者支付费用有不同标准 [36] - 受中国大陆稀土出口管制影响，鸿海集团旗下鸿腾精密印度厂区苹果AirPods生产或受阻，目前审核未通过 [37] - 加拿大Form公司推出Smart Swim 2泳镜升级版，更耐用且能追踪数据 [37]