月度报告-甲醇 成本支撑叠加检修落地阶段性提振价格 [★Ta宏bl观e_情Su绪mm+成ary本] 支撑+检修提振价格 7 月以来受市场"反内卷"政策影响，市场整体情绪高涨，商品 多数呈现上涨，其中煤价大幅上涨，一定程度对甲醇成本端提供 了支撑。另外，7 月甲醇装置集中检修，对价格有所提振。 ★三季度检修预期或给予供给端强支撑 能 源 化 7-8 月为甲醇传统淡季，因此行业计划内检修较多，另外，由于上 半年煤制甲醇利润较高，部分检修计划相对推迟，因此三季度或 为甲醇集中检修季节。根据卓创数据，全国甲醇开工率从 6 月底 的 78%降至 7 月中的 71%左右。根据每周公布的检修量来看，7 月检修货影响产量 80 万吨，预估 7 月份国内甲醇产量在 770 万吨， 环比 6 月下降 10%左右。 工 ★宏观情绪走强，成本端有望得到有效提 上半年甲醇期价震荡下跌，其中市场交易核心因素之一为成本端 崩塌。而如今煤价整体修复，假设下半年煤价整体价格中枢上移 的情况下，甲醇成本端或得到较强支撑，或对甲醇估值起到一定 提升。 ★需求端健康度当下维持稳定，但需关注成本抬升后的传导 从下游来看，虽然夏季甲醇下游仍处于传统淡季 ...