报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 上周资金面略偏紧资金利率上行存单利率上行 IRS 收益率下行回购成交量上行大行融出规模下行票据利率下行美元兑人民币汇率下行 本周需重点关注中国 7 月 PMI、美国 7 月 FOMC 利率决议等事件 [1][2][4][5][6] 根据相关目录分别进行总结 资金面与资金利率 - 上周公开市场到期 20468 亿元投放 21563 亿元净投放 1095 亿元资金面略偏紧 DR007 均值 1.54% 与前一周基本持平 R007 均值 1.54% 较前一周上行 2BP DR001 和 R001 均值分别为 1.44% 和 1.49% 交易所回购利率上行 GC007 均值 1.55% 较前一周上行 2BP 截至上周最后一个交易日逆回购未到期余额为 16563 亿元较前一周下行 [1] 存单与利率互换 - 上周存单到期 10764.8 亿元发行 5156.9 亿元净融资规模 -5607.9 亿元 截至上周最后一个交易日 1 年期 AAA 存单到期收益率为 1.68% 较前一周上行 本周存单单周到期规模约 3767.4 亿元到期压力减小 上周 1 年期 FR007 利率互换均值为 1.53% 较前一周下行 市场对资金面预期平稳 [2] 回购交易 - 上周质押式回购成交量在 7.1 - 8.1 万亿元之间 R001 回购成交量均值为 68202 亿元较前一周上行 4540 亿元 截至上周最后一个交易日未到期回购余额为 11.1 万亿元较前一周下行 大行融出规模下行货基融出规模上行 券商、基金融入规模下行理财融入规模上行 [4] 票据与汇率 - 上周五 6M 国股票据转贴报价 0.72% 较前一周最后一个交易日下行 7 月信贷需求通常减少票据冲量需求增加 上周五美元兑人民币汇率报 7.17 较前一周小幅下行中美利差收窄 本周中美将举行贸易磋商还有美联储议息会议汇率波动可能增加 [5] 本周重点关注 - 本周公开市场资金到期 16563 亿元均为逆回购到期 周三将公布欧元区及美国二季度 GDP 周四将公布我国 7 月官方 PMI、美国 7 月 FOMC 利率决议及日央行目标利率 周五将公布美国 7 月 ISM 制造业指数及失业率 本周进入跨月需关注央行公开市场投放情况 [6]