报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年上半年国内新型储能新增装机容量规模同比大增，虽6月单月新增装机下降但中标规模高增，预计全年新增装机总量小幅增长且下半年装机节奏有变化；海外欧美市场表现优，新兴国家规划规模增加；6月储能电池出口回升逆变器出口有降，国内储能系统中标价格回升海外持稳；6 - 7月储能相关政策聚焦电力市场机制与补贴领域 [1][2][3][4] 根据相关目录分别进行总结 国内市场 - 新增装机：2025年上半年国内新型储能新增装机容量规模同比增76.6%，受政策影响6月单月新增装机同比降19.3%；电网侧储能主导，磷酸铁锂为主流，2小时储能仍主流 [8][9] - 未来装机：6月储能中标规模容量同比增128%，独立储能项目占比提升；预计全年新增装机总量110.8GWh同比增3%，表前储能平均充放电时长将降至2.3小时，表后储能增速或不及预期 [13][17][18] 海外市场 - 美国：5月储能新增并网同比增44%，预计全年新增装机15.8GW/49.8GWh同比增34%；表前储能高速增长，户用储能增速显著 [21][26] - 欧洲：6月德国储能新增装机容量同比降7%环比增12%，大储装机爆发，户储装机延续弱势；英国大储装机稳健增长，意大利储能市场有压力 [29][33] - 新兴国家：智利投运节奏偏缓但规划容量大增，澳大利亚建设进展加快，印度强制配储政策带来增量 [35][38][39] - 出口跟踪：6月储能电池出口回升，逆变器出口下降；对美锂电池出口大增，对欧洲出口逆变器累计同比增超40% [40] 储能行业价格跟踪 - 国内：6月2小时储能系统平均中标价环比涨16.6%，4小时环比降9.6%；电芯价格整体稳定，企业利润有所修复，库存有回升压力 [42][48] - 海外：近两月海外储能系统价格平稳，美国大储建设成本一季度环比涨1.16%；6月欧洲各国首都居民电价小幅上涨，预计后续偏弱震荡 [50][53] 政策跟踪 6 - 7月储能相关政策聚焦电力市场机制与储能补贴领域，独立储能市场化进程加快，多地出台容量补贴机制 [55]