反内卷预期扩大 合金轮动上涨 ——铁合金周报20250728 研 究 咨 询 部 ：彭博涵 联 系 方 式 ：0371-58630083 电 子 邮 箱 ：pengbh_qh@ccnew.com 执 业证书 编 号 ：F3076814 投资咨询 编 号 ：Z0016415 01 硅铁 本期观点 | 品种 | 主要逻辑 | 策略建议 | 风险点 | | --- | --- | --- | --- | | | 供应：厂家利润修复，开工率回升带动产量增幅扩大。 | | | | | 需求：铁水产量高位，季节性小幅回调。 | | | | | 库存：厂家连续2周去库。 | | | | | 成本：周内原料持稳。 | 投机高位不 | 反内卷政 | | | | 宜追涨，下 | | | | | 方支撑关注 | 策、中美 | | 硅铁 | 基差：周五盘面涨停基差快速转负。 | 5600附近。 | 贸易谈判 | | | 总结：上周以多晶硅和焦煤为首的工业品接连涨停，政策预期向好也带动硅铁周 | | 等政策不 | | | | 厂家择机卖 | 确定性 | | | 五强势涨停。不过基本面变化不大，淡季需求偏弱，供应随着企业利润改善持续 | ...