报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 铝处于高位震荡状态，氧化铝情绪回落，铸造铝合金跟随电解铝[1] - 美国财政部三季度净借款预计近1.01万亿美元，较4月预估高逾4500亿美元，二季度实际借贷仅650亿美元远低于4月预估[2] - 铝、氧化铝、铝合金趋势强度均为0，呈中性状态[2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价20615，较前一交易日跌145；LME铝3M收盘价2631，较前一交易日持平；沪氧化铝主力合约夜盘收盘价3260；铝合金主力合约夜盘收盘价20055 [1] - LME注销仓单占比3.30%，较前一交易日降0.04%；LME Scash - 3M价差为 - 0.58，较前一交易日降2.84；近月合约对连一合约价差，沪铝为30，较前一交易日升15，沪氧化铝为8 [1] - 买近月抛连一跨期套利成本，沪铝为60.32，较前一交易日降2.02，沪氧化铝为23.11，较前一交易日降1.44；铝合金主力合约持仓量9085，较前一交易日降122 [1] 现货市场 - 国内铝锭社会库存51.40万吨，较前一交易日增2.00万吨；上期所铝锭仓单5.36万吨，较前一交易日降0.11万吨；LME铝锭库存45.43万吨，较前一交易日增0.34万吨 [1] - 国内氧化铝平均价3261；氧化铝连云港到岸价（元/吨）3375，较前一交易日持平；澳洲氧化铝FOB（美元/吨）380，较前一交易日持平 [1] - 上海保税区Premium为113，较前一交易日持平；欧盟虎特丹铝锭Premium（MB）为192.5，较前一交易日持平；预培阳极市场价5507，较前一交易日持平 [1] - 佛山铝棒加工费260，较前一交易日升80；山东1A60铝杆加工费200，较前一交易日持平；铝锭精废价差332，较前一交易日降11 [1] - 电解铝企业盈亏3919.40，较前一交易日降120.00；山西氧化铝企业盈亏321，较前一交易日持平；ADC12理论利润 - 415，较前一交易日降64 [1] - 保太ADC12为19600，较前一交易日降100；保太ADC12 - A00为 - 1060，较前一交易日升20；三地库存合计30911，较前一交易日增604 [1] - 铝板卷出口盈亏1937.40，较前一交易日降123.37；烧碱陕西离子膜液碱（32%折百）2610，较前一交易日持平 [1] 成交量 - 沪铝主力合约成交量188322，较前一交易日增44751；LME铝3M成交量13538，较前一交易日增2073；铝合金主力合约成交量3505，较前一交易日增1402 [1]