报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 碳酸锂基本面或处于供给预期有所修复、需求暂弱阶段，消费预期向好，盘面情绪释放致价格拉升，需谨慎对待 [2] - 期权市场认购持仓占优，情绪偏多头，隐含波动率略降 [2] - 操作建议为轻仓震荡交易，注意交易节奏控制风险 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 主力合约收盘价70,840元/吨，环比降2280元；前20名净持仓-186,221手，环比降20241手 [2] - 主力合约持仓量300,620手，环比降77852手；近远月合约价差-100元/吨，环比降380元 [2] - 广期所仓单12,276手/吨，环比增280手 [2] 现货市场 - 电池级碳酸锂平均价73,150元/吨，环比降750元；工业级碳酸锂平均价71,000元/吨，环比降700元 [2] - Li₂CO₃主力合约基差2,310元/吨，环比增1530元 [2] 上游情况 - 锂辉石精矿(6%CIF中国)平均价810美元/吨，环比持平；磷锂铝石平均价6,500元/吨，环比降350元 [2] - 锂云母（2 - 2.5%）平均价2,367元/吨，环比持平 [2] 产业情况 - 碳酸锂产量44,100吨，环比增2000吨；进口量17,697.62吨，环比降3448.16吨 [2] - 出口量429.65吨，环比增142.92吨；企业开工率52%，环比增5% [2] - 动力电池产量129,200MWh，环比增5700MWh；锰酸锂30,000元/吨，环比持平 [2] - 六氟磷酸锂5.03万元/吨，环比增0.08万元；钴酸锂225,000元/吨，环比持平 [2] - 三元材料(811型):中国145,000元/吨，环比增1000元；三元材料(622动力型):中国121,000元/吨，环比增2000元 [2] 下游及应用情况 - 三元材料(523单晶型):中国126,000元/吨，环比增2000元；三元正极材料开工率51%，环比降4% [2] - 磷酸铁锂3.27万元/吨，环比持平；磷酸铁锂正极开工率52%，环比增3% [2] - 新能源汽车当月产量1,268,000辆，环比降2000辆；当月销量1,329,000辆，环比增22000辆 [2] - 新能源汽车累销渗透率44.32%，环比增0.33%；累计销量6,937,000辆，同比增1993000辆 [2] - 新能源汽车当月出口量20.5万辆，环比降0.7万辆；累计出口量106万辆，同比增45.5万辆 [2] 期权情况 - 标的20日均波动率61.36%，环比增1.64%；40日均波动率45.6%，环比增0.94% [2] - 认购总持仓244,387张，环比增35337张；认沽总持仓135,778张，环比增2858张 [2] - 总持仓沽购比55.56%，环比降8.0243%；平值IV隐含波动率0.54%，环比降0.1804% [2] 行业消息 - 全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会提出深化改革、推进规划编制、巩固新能源汽车整治成效、加强重点行业治理 [2] - 上海将有序扩大自动驾驶开放区域，争取今年内实现浦东新区全域开放，推动奉贤、闵行等区域开放 [2] - 新汽车央企中国长安汽车集团有限公司即将成立，相关社交平台账号已上线 [2] 盘面走势 - 碳酸锂主力合约大幅下跌，收盘-5.9%，持仓量环比减少，现货升水，基差走强 [2] 基本面情况 - 原料端：碳酸锂矿端扰动叠加政策影响，盘面价格上涨，矿商挺价，矿价上行 [2] - 供给端：受政策和矿端事件影响，后续供给量预计收敛；智利6月出口提升、均价上行，预计到港后国内进口量级和价格增加 [2] - 需求端：锂价拉涨且处行业淡季，下游对高价碳酸锂接受度低，仅维持刚需采购，现货成交平淡 [2] - 库存方面：产业库存仍处高位，需有效需求带动去库存 [2]