核心观点 - 2025年8月A股及港股市场有相应金股组合，多行业具投资机会，部分公司业绩表现良好 [2] 策略研究 - 2025年8月A股金股组合包括东方财富、海南华铁等10只股票，港股金股组合包括中国人寿、新华保险等10只股票 [2] 行业研究 互联网传媒 - 受大模型成本降低等因素驱动，美股AI算力需求向市场扩展，主权AI算力市场空间广阔；短期IT运维等领域受益，价值链条短、确定性强；长期融资环境宽松、监管倾向放松，AI算力和下游应用需求有望持续 [3] 房地产 - 2025年7月1 - 25日，房地产(申万)上涨7.8%，跑赢沪深300指数2.93个pct，优质地产龙头涨幅明显，当前行业整体贝塔偏弱，持续关注优质龙头阿尔法机遇，推荐招商蛇口等 [4] 石化 - 国家发声推动化工行业供给侧出清，涤纶长丝行业格局有望优化，建议关注“炼化 - 化纤”龙头企业桐昆股份等 [5] 公司研究 医药 - 艾德生物2025H1营收5.79亿元，同比增长6.69%，归母净利润1.89亿元，同比大幅增长31.41%，扣非后归母净利润1.85亿元，同比增长39.97%；预计25 - 27年归母净利润为3.43/3.80/4.27亿元，现价对应PE为28/25/23倍，维持“买入”评级 [6] 市场数据 A股市场 - 上证综指收盘3609.71，涨0.33%；沪深300收盘4152.02，涨0.39%；深证成指收盘11289.41，涨0.64%；中小板指收盘6994.62，涨0.18%；创业板指收盘2406.59，涨1.86% [7] 股指期货 - IF2508收盘4152.80，涨0.57%；IF2509收盘4141.40，涨0.54%；IF2512收盘4110.00，涨0.51%；IF2603收盘4078.60，涨0.63% [7] 商品市场 - SHFESHFE黄金收盘771.44，跌0.43%；SHFESHFE燃油收盘2917，涨1.67%；SHFESHFE铜收盘78840，跌0.20%；SHFESHFE锌收盘22655，涨0.04%；SHFESHFE铝收盘20605，跌0.05%；SHFESHFE镍收盘121800，涨0.15% [7] 海外市场 - 恒生指数收盘25524.45，跌0.15%；国企指数收盘9145.92，跌0.34%；道琼斯收盘44632.99，跌0.46%；标普500收盘6370.86，跌0.30%；纳斯达克收盘21098.29，跌0.38%；德国DAX收盘24217.37，涨1.03%；法国CAC收盘7857.36，涨0.72%；日经225收盘40674.55，跌0.79%；韩国综合收盘3230.57，涨0.66% [7] 外汇市场 - 美元兑人民币中间价7.1511，涨0.06；欧元兑人民币中间价8.3063，跌1.23；日元兑人民币中间价0.0482，跌0.42；港币兑人民币中间价0.911，涨0.05 [7] 利率市场 回购市场 - DR001前加权平均利率1.3633%，跌9.88BP；DR007前加权平均利率1.5643%，跌1.63BP；DR014前加权平均利率1.6353%，跌0.35BP [7] 二级市场 - 一年期国债YTM1.4111%，涨4.77BP；五年期国债YTM1.6107%，涨2.59BP；十年期国债YTM1.7466%，涨3.20BP [7]