报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 基于全市场12658支基金2025Q2前十大持仓数据进行定量分析，电新重仓Q2总体下降，电动车、光伏、储能、工控、电网板块持仓均下降，风电板块持仓上升 [1] 各部分内容总结 前言 - 基于全市场12658支基金2025Q2前十大持仓数据进行定量分析，从电新板块、子行业和个股三个维度统计分析，电新板块统计股票数量454，超申万和中信一级板块股票池数量 [13] 电新整体持仓分析 - 2025Q2电新重仓股市值占基金重仓股票市值比例12.20%，环比降1.82pct；占基金股票投资市值比例5.22%，环比降0.91pct；占电新股总市值比例3.44%，环比降0.70pct [14] 电新子行业持仓分析 新能源汽车 - 2025Q2持仓占总市值比重4.15%，环比降1.05pct；上游锂矿持仓降0.02pct至1.62%；中游持仓降0.63pct至8.24%，隔膜、电解液、铝箔持仓上升，电池等持仓下降；核心零部件、整车、充电桩持仓下降；新技术板块升0.03pct至1.71%，钠电池上涨、复合集流体下降 [1][23] 新能源 - 光伏板块2025Q2持仓占总市值比重环比降至2.75%，环比-0.58pct，硅料、硅片、组件、逆变器持仓下降，电池持仓上升 [2][32] - 风电板块2025Q2持仓占总市值比重环比升至3.32%（+0.48pct），整机、塔筒&海桩、轴承、滚子、叶片及材料环节上升，海缆、铸锻件、结构件环节下降 [2][35] - 核电板块2025Q2持仓占总市值比重环比升至0.78%（+0.14pct） [3][36] 工控&电力设备 - 工控&电力电子板块2025Q2持仓占总市值比重5.14%，环比降0.54pct [4][40] - 电力设备板块2025Q2持仓占总市值比重1.48%，环比降0.46pct，低压、电线电缆板块持仓上升，特高压、智能用电、中压、二次设备板块持仓下降 [4][42] 储能 - 储能板块2025Q2持仓占总市值比重5.60%，环比-2.20pct；储能电池、PCS、温控/消防、集成/EPC/运营环节持仓下降；新型储能上升0.14pct至0.57%，便携式储能下降0.35pct至0.08% [5][48] 电新个股的基金持仓环比增速前十持股占总市值分析 - 2025Q2基金持仓环比增速前十的有中材科技、上海洗霸、儒竞科技等 [53] - 2025Q2基金持仓市值前十的有中材科技、上海洗霸、儒竞科技等 [53] - 2025Q2基金持仓降幅前十的有扬电科技、钧达股份、黑猫股份等 [55] - 2025Q2基金持仓市值占总市值比例前十的有科达利、阳光电源、亿纬锂能等 [56] 电新各板块海外持仓分析 - 二季度海外持仓整体上升，电线电缆、电力电子、核心零部件、二次设备板块下降；二次设备板块海外持仓比例13.63%（-0.49pct）居首，上游材料等板块持仓上升 [59]