报告核心观点 本次会议延续"稳中求进"总基调，构建"短期稳增长、中期调结构、长期谋突破"的三维政策体系，短期政策"稳货币+宽财政+强改革"组合明确，中期深化供给侧改革，长期"十五五"规划聚焦中国式现代化全局突破，推动经济实现质的有效提升与量的合理增长 [2][18] 事件 中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作，决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议 [1][7] 主要政策解读 财政货币协同发力，结构性工具精准滴灌 宏观政策要求"持续发力、适时加力"，货币"适度宽松"且保持"流动性充裕"，财政"更加积极"，二者协同避免单一政策副作用，形成稳增长合力，服务于提振内需和稳定实体经济 [2][10] 治理"反内卷"+产能优化 依法依规治理企业无序竞争，推进重点行业产能治理，规范地方招商引资行为，激发各类经营主体活力，推动科技创新和产业创新融合，推进全国统一大市场建设 [11] "十五五"前瞻，锚定中国式现代化，强调战略主动 明确10月召开二十届四中全会研究"十五五"规划建议，强调"十五五"是关键时期，会议既促进"十四五"收官，又为"十五五"规划编制锚定方向和夯实政策根基 [15] 后续建议关注 出口导向型行业 美国对华关税下调利好出口占比高的企业，如家电、消费电子、纺织龙头，订单及利润率修复预期增强 [3][21] 政策精准滴灌与全球科技共振下的高成长赛道 国产算力（GPU/服务器/光模块）、工业母机、国防军工等 [3][21] "十五五"规划主题性机会 关注与"十五五"规划相关的主题性投资机会 [3][21]