报告行业投资评级 - 铝：区间震荡[1] - 氧化铝：短期情绪面驱动[1] - 铸造铝合金：跟随电解铝[1] 报告的核心观点 - 报告更新铝、氧化铝、铸造铝合金基本面数据，涵盖期货市场和现货市场多维度指标，并关注国际政治表态对原油市场影响及铝相关品种趋势强度[1][3] 相关目录总结 期货市场 - 沪铝主力合约收盘价20605，较T - 1跌10，较T - 5跌295，较T - 22涨140，较T - 66涨1280；夜盘收盘价20620；LME铝3M收盘价2606，较T - 1跌25，较T - 5跌46，较T - 66涨249；沪铝主力合约成交量119985，较T - 1减68337，较T - 5减33433，较T - 22增26772，较T - 66减133621；持仓量272707，较T - 1减12465，较T - 5减58190，较T - 22增108696，较T - 66增128104；LME铝3M成交量13262，较T - 1减276，较T - 5减5769，较T - 22增497，较T - 66减12594；LME注销仓单占比3.18%，较T - 1降0.12%，较T - 5升0.90%，较T - 22降2.96%，较T - 66降41.35%；LME铝cash - 3M价差 - 2.67，较T - 1升1.07，较T - 5升0.98，较T - 22升11.16，较T - 66降37.87；近月合约对连一合约价差40，较T - 1升30，较T - 5升25，较T - 22降22，较T - 66降35；买近月抛连一跨期套利成本59.17，较T - 1降1.15，较T - 5降2.37，较T - 22升6.74，较T - 66升6.87[1] - 沪氧化铝主力合约收盘价3307，较T - 1涨3，较T - 5跌206，较T - 22涨417，较T - 66涨504；夜盘收盘价3383；成交量472199，较T - 1减531019，较T - 5减515930，较T - 22增148583，较T - 66增25885；持仓量158124，较T - 1减12186，较T - 5减53520，较T - 22减132626，较T - 66增10519；近月合约对连一合约价差2，较T - 1升8，较T - 5升0，较T - 22降59；买近月抛连一跨期套利成本23.93，较T - 1升0.82，较T - 5降0.70，较T - 22升7.51，较T - 66降0.54[1] - 铝合金主力合约收盘价20020，较T - 1跌5，较T - 5跌260；夜盘收盘价20050；成交量1744，较T - 1减1761，较T - 5减2633；持仓量8864，较T - 1减221，较T - 5减1074；近月合约对连一合约价差15.00，较T - 1持平，较T - 5降80；现货升贴水0，较T - 1持平，较T - 5降70，较T - 22降180，较T - 66降20；上海保税区Premium113，较T - 1持平，较T - 5持平，较T - 22降33，较T - 66降58；欧盟虎特丹铝锭Premium(MB)197.5，较T - 1升5.0，较T - 5升10.0，较T - 22升7.5，较T - 66降5.0[1] 现货市场 - 电解铝方面，预熔阳极市场价5507，较T - 1、T - 5持平，较T - 22降196，较T - 66降487；佛山铝棒加工费260，较T - 1、T - 5持平，较T - 22升140，较T - 66降170；山东1A60铝杆加工费200，较T - 1、T - 5持平，较T - 22降50，较T - 66降400；铝锭精废价差292，较T - 1降40，较T - 5降82，较T - 22降209，较T - 66升293；电解铝企业盈亏0.00，较T - 1增3919.40，较T - 5增4223.70，较T - 22增3730.13，较T - 66增2902.75；铝现货进口盈亏 - 1497.99，较T - 1降39.31，较T - 5升147.73，较T - 22升552.40，较T - 66升625.71；铝3M进口盈亏 - 1402.17，较T - 1降53.91，较T - 5升38.73，较T - 22升242.09，较T - 66升202.53；铝板卷出口盈亏2036.51，较T - 1升99.11，较T - 5升109.00，较T - 22升411.92，较T - 66升1012.58；国内铝锭社会库存51.40万吨，较T - 1持平，较T - 5增3.40，较T - 22增6.40，较T - 66降25.70；上期所铝锭仓单5.31万吨，较T - 1降0.05，较T - 5降0.78，较T - 22升0.19，较T - 66降5.97；LME铝锭库存45.61万吨，较T - 1增0.18，较T - 5增1.77，较T - 22增11.33，较T - 66增0.66[1] - 氧化铝方面，国内氧化铝平均价3267，较T - 1涨3，较T - 5涨32，较T - 22涨70，较T - 66涨339；连云港到岸价(美元/吨)402，较T - 1涨1，较T - 5涨8，较T - 66涨47；连云港到岸价(元/吨)3425，较T - 1涨50，较T - 5涨100，较T - 22涨175，较T - 66涨400；澳洲氧化铝FOB(美元/吨)380，较T - 1持平，较T - 5涨10，较T - 22涨10，较T - 66涨40；山西氧化铝企业盈亏321，较T - 1持平，较T - 5涨60，较T - 22涨120，较T - 66涨389[1] - 铝土矿方面，澳洲进口三水铝土矿价格(美元/吨)(Al:48 - 50%, Si:8 - 10%)30，较T - 1、T - 5、T - 22持平，较T - 66降17；印尼进口铝土矿价格(美元/吨)(Al:45 - 47%, Si:4 - 6%)30，较T - 1、T - 5、T - 22、T - 66持平；几内亚进口铝土矿价格(美元/吨)(Al:43 - 45%, Si:2 - 3%)73，较T - 1、T - 5、T - 22持平，较T - 66降1；阳泉铝土矿价格(含税现货矿山价,AI:Si = 4.5)220，较T - 1、T - 5持平，较T - 22涨20，较T - 66降30[1] - 铝合金方面，ADC12理论利润 - 366，较T - 1增49，较T - 5持平，较T - 22增31，较T - 66增112；保太ADC1219600，较T - 1持平，较T - 5降200，较T - 22涨100，较T - 66降400；保太ADC12 - A00 - 1020，较T - 1增40，较T - 5增120，较T - 22增200，较T - 66增1490；三地库存合计30936，较T - 1增25，较T - 5增2159，较T - 22增12455[1] - 烧碱方面，陕西离子膜液碱(32%折百)2610，较T - 1、T - 5、T - 22持平，较T - 66降390[1] 综合快讯 - 特朗普给俄罗斯达成俄乌协议设新最后期限，从50天减至10天，警告对俄征关税，原油盘中涨超4%，新期限使截止期从9月2日提前到8月8日，特朗普称若俄在结束俄乌冲突无进展，美将10天内对俄征关税并采取其他措施，且不担心对俄制裁影响油市，美可加大采油力度，原油周二创以伊冲突以来六周最大盘中涨幅[3] - 特朗普和贝森特表态，将等鲍威尔下台、利率下降后再考虑增发长期国债，试图以“择时”策略替代美财政部数十年来“常规、可预测”发债原则，引发市场担忧投机性操作推高风险溢价、抬升借贷成本[3] 趋势强度 - 铝趋势强度0；氧化铝趋势强度0；铝合金趋势强度0，趋势强度取值范围为【 - 2,2】区间整数，强弱程度分弱、偏弱、中性、偏强、强， - 2表示最看空，2表示最看多[3]