报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 近期黑色板块行情受“反内卷”政策影响，铁矿价格上涨是钢价上涨外溢效果，从大周期看矿价重心整体抬升，现阶段盘面价格受宏观情绪影响，短期政策预期下矿价反弹，后续黑色板块或回调，矿价将跟随回落，建议前期多单合约反弹后择机止盈，需关注政策推进情况 [10][11][12] 各部分总结 行情回顾与后市展望 行情回顾 - 7 月 29 日，铁矿石期货主力 2509 合约震荡偏强，低开小幅回落后反弹回升，由跌转涨，收报 798.0 元/吨，涨 0.63% [7] - 当日主要铁矿石外盘报价环比前一交易日上涨 1.5 美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格较前一交易日上调 5 - 15 元/吨；铁矿石 2509 合约日线 KDJ 指标继续下行，日线 MACD 指标红柱连续 5 个交易日收窄 [9] 后市展望 - 近期铁矿石主力合约价格冲高回落，29 日小幅修复，我国铁矿依赖进口，自身基本面不会因“反内卷”政策明显改善，可能受钢企减产影响需求回落 [10] - 矿价上涨是钢价上涨外溢效果，“反内卷”政策意图提振工业品价格治理通缩，大周期看矿价重心已抬升 [11] - 基本面上，上周澳洲发运量回升，巴西发运与上周持平，总体发运量修复，澳巴 19 港周发运量位于 2700 万吨左右，上周到港量回落至 2240.5 万吨，后续到港量或震荡运行至 8 月中旬回升；需求端下游钢材需求季节性回落，铁水产量小幅回落但仍处 240 万吨以上，钢企盈利率上行，减产进程预计缓慢，支撑矿价 [11] 行业要闻 - 7 月 29 日，中国长安汽车集团有限公司入列国务院国资委直接管理央企名录第 73 位，朱华荣出任其党委书记、董事长 [13] - 7 月 28 日下午，江西省第七批政府债券在上海证券交易所成功发行，发行规模 272.55 亿元，新增专项债券 147.43 亿元，重点投向 152 个在建项目，债券期限涵盖 5 - 30 年，加权平均利率 1.95%，全场投标倍数为 28.5 [13] 数据概览 - 报告展示了青岛港主要铁矿石品种价格、价差、基差，巴西与澳洲铁矿石发货量，45 个港口铁矿石到货量，国内矿山产能利用率，主要港口铁矿石成交量，钢厂铁矿石库存可用天数，进口矿烧结粉矿库存，港口铁矿石库存与疏港量，样本钢厂不含税铁水成本，高炉开工率与炼铁产能利用率，电炉开工率与产能利用率，全国日均铁水产量，钢材五大品种表观消费量、周产量、钢厂库存等数据图表，数据来源为 Mysteel 和建信期货研究发展部 [19][22][23]