报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 蛋白粕夜盘震荡运行，美豆整体长势良好，期价受丰产前景和出口需求担忧双重压力下行，中美谈判未突破引发国内四季度大豆供应担忧，支撑国内蛋白粕价格，国内后期进口菜籽减少使菜粕价格走强，提振豆粕行情 [3] - 油脂夜盘豆棕偏弱运行，菜油震荡收涨，马棕7月1 - 25日产量增加5.52%，出口量分别预估减少9.2%和15.22%，中美双方共识使市场担忧贸易走势，提振油脂板块整体走强 [3] 国内期货市场 - 前日收盘价：豆油主力8240、棕榈油主力8982、菜油主力9621、豆粕主力3010、菜粕主力2730、花生主力8844 [2] - 涨跌情况：豆油主力涨14、棕榈油主力涨12、菜油主力涨129、豆粕主力涨27、菜粕主力涨75、花生主力涨26 [2] - 涨跌幅：豆油主力0.17%、棕榈油主力0.13%、菜油主力 - 3.15%、豆粕主力0.91%、菜粕主力2.82%、花生主力0.29% [2] - 价差现值：Y9 - 1为52、P9 - 1为 - 4、OI9 - 1为65、Y - P09为 - 742、OI - Y09为1381、OI - P09为639 [2] - 价差前值：Y9 - 1为38、P9 - 1为2、OI9 - 1为50、Y - P09为 - 744、OI - Y09为1266、OI - P09为522 [2] - 比价 - 价差现值：M9 - 1为 - 39、RM9 - 1为307、M - RM09为275、M/RM09为1.10、Y/M09为2.74、Y - M09为5230 [2] - 比价 - 价差前值：M9 - 1为 - 45、RM9 - 1为281、M - RM09为323、M/RM09为1.12、Y/M09为2.76、Y - M09为5243 [2] 国际期货市场 - 前日收盘价：BMD棕榈油/林吉特/吨为4244、CBOT大豆/美分/蒲氏耳为996、CBOT美豆油/美分/磅为56、CBOT美豆粕/美元/吨为274 [2] - 涨跌情况：BMD棕榈油涨14、CBOT大豆跌12、CBOT美豆油跌1、CBOT美豆粕跌2 [2] - 涨跌幅：BMD棕榈油0.33%、CBOT大豆 - 1.21%、CBOT美豆油 - 1.09%、CBOT美豆粕 - 0.72% [2] 国内现货市场 现货价格及涨跌幅 - 天津一级大豆油现值8410，涨跌幅0.72%；广州一级大豆油现值8440，涨跌幅0.48%；张家港24°棕榈油现值9020，涨跌幅0.00%；广州24°棕榈油现值8990，涨跌幅0.78%；张家港三级菜油现值9690，涨跌幅1.36%；防城港三级菜油现值9630，涨跌幅1.26% [2] - 南通豆粕现值2890，涨跌幅0.70%；东莞豆粕现值2910，涨跌幅1.39%；南通菜粕现值2620，涨跌幅3.56%；东莞菜粕现值2610，涨跌幅3.57%；临沂花生米现值7600，涨跌幅0.00%；安阳花生米现值7550，涨跌幅0.00% [2] 现货基差 - 天津一级大豆油、广州一级大豆油、张家港24°棕榈油、广州24°棕榈油、张家港三级菜油、防城港三级菜油现货基差分别为170、200、38、8、69、9 [2] - 南通豆粕、东莞豆粕、南通菜粕、东莞菜粕、临沂花生米、安阳花生米现货基差分别为 - 120、 - 100、 - 115、 - 125、 - 506、 - 556 [2] 现货价差 - 广州一级大豆油和24°棕榈油现值 - 670，前值 - 670；张家港三级菜油和一级大豆油现值1350，前值1310；东莞豆粕和菜粕现值240，前值239 [2] 进口利润及压仓单 进口利润 - 近月马来西亚棕榈油、美湾大豆、巴西大豆、美西大豆、加拿大毛菜油、加拿大菜籽现值分别为 - 355、 - 197、 - 91、84、564、467，前值分别为 - 334、 - 231、 - 125、97、426、314 [2] 压仓单 - 豆油、棕榈油、菜籽油、豆粕、菜粕、花生现值分别为13709、0、3487、22562、0、0，前值分别为21113、0、3487、35782、0、0 [2] 行业信息 - 商务部部长王文涛表示，中美在经贸领域已形成日内瓦共识和伦敦框架，双方团队在斯德哥尔摩举行经贸会谈 [3] - 巴西国家供应公司预计2024 - 2025农业周期内粮食产量达3.396亿吨，同比增长14.2%，今年1 - 6月巴西对华出口190亿美元大豆，占总出口额74.6% [3]