报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指震荡，上涨有长期、中期、短期三个逻辑，当前市场有分歧，可等政策和市场趋势明确后调整仓位 [1] - 国债震荡，7月以来反内卷政策预期行情驱动基本结束，债市有望修复，短期国债有望止跌回稳 [2] 根据相关目录分别进行总结 研究观点 - 昨日A股市场震荡回调，Wind全A跌0.4%，成交额1.87万亿元，各指数有不同涨跌，育儿补贴制度全国落地，预计央行购国债为中央政府筹资、推普惠财政方案拉动通胀企稳回升 [1] - 股市上涨长期逻辑是市场预期财政转向促销费、中美关系缓和后通胀回升，5 - 6月外资流入买大盘成长风格；中期逻辑是反内卷热度高、需求侧基建加码利好上游周期板块；短期逻辑是弱美元下人民币升值和企业存贷款数据好转使资金流入股市 [1] - 国债期货收盘各主力合约上涨，央行开展3090亿元7天期逆回购操作，净投放1585亿元，资金面利率下行，“反内卷”政策符合预期 [2] 日度价格变动 - 股指期货中IH涨0.21%、IF跌0.12%、IC跌0.76%、IM跌0.87%；股票指数上证50涨0.38%、沪深300跌0.02%、中证500跌0.65%、中证1000跌0.82% [3] - 国债期货TS涨0.03%、TF涨0.08%、T涨0.16%、TL涨0.42%；国债现券收益率2年期、5年期、10年期、30年期均下降 [3] 市场消息 - 7月30日中共中央政治局会议指出宏观政策要持续发力、适时加力，落实积极财政政策和适度宽松货币政策，货币政策要保持流动性充裕，用好结构性货币政策工具支持多领域 [4] 图表分析 - 展示股指期货IH、IF、IM、IC主力合约走势及各合约当月基差走势 [6][7][9] - 展示国债期货主力合约走势、国债现券收益率、各期限国债期货基差、跨期价差、跨品种价差及资金利率情况 [13][16][17][18] - 展示美元、欧元对人民币中间价，远期美元、欧元兑人民币不同期限价格，美元指数，欧元、英镑兑美元及美元兑日元汇率情况 [21][22][23][25][26]