报告核心观点 大盘震荡调整三大指数收跌，短期市场不确定性增加但成交额上升承接动能好，若快速修复仍处震荡上行趋势；投资者短期关注风格变化把握轮动节奏，中长期关注科技线、业绩线等方向；各行业和公司有不同发展动态和投资机会 [5][7][10] 财信研究观点 市场策略 - 分市场看，万得全A、上证指数等指数均下跌，硬科技板块相对抗跌，创新成长板块表现不佳 [7] - 分规模看，小微盘股板块跑赢，大盘股板块跑输 [8] - 分行业看，计算机、通信、综合表现居前，房地产、有色金属、钢铁跌幅居前 [8] - 资金层面，万得全A上涨公司少下跌公司多，涨停51家跌停9家，成交额增加 [8] - 算力硬件板块冲高回落，中长期是重点关注方向可逢低把握机会 [8] - 创新药概念震荡走强，中长期有投资价值但短期需谨慎追高 [9] 基金研究 - 7月31日，LOF、ETF等基金价格指数有涨有跌，ETF总成交额约4286.38亿元，纳指类品种表现突出 [12] 债券研究 - 7月31日，国债、国开债到期收益率下行，国债期货主力合约上涨，信用利差和等级利差有变动 [14] 重要财经资讯 宏观经济 - 央行7月31日开展2832亿元7天期逆回购操作，单日净回笼478亿元 [15][16] - 7月制造业PMI为49.3%，非制造业和综合PMI产出指数分别为50.1%和50.2%，经济总体产出保持扩张 [18] - 日本央行维持基准利率0.5%不变，连续第四次会议按兵不动 [22][23] 财经要闻 - 商务部称推动美方对等关税和中方反制措施展期90天，希望欧方保持市场开放 [25] - 北京市印发生育支持政策措施，包括建立补贴制度、健全住房支持政策等 [26] 行业及公司动态 行业动态 - 到2029年全球机器人市场规模预计超4000亿美元，中国市场占近半份额且复合增长率居前列 [28] - 国家开发银行向哈萨克斯坦国有铁路公司机车采购项目发放首笔1.8亿元人民币贷款 [30] - 上半年全国能源供应充足，可再生能源新增装机2.68亿千瓦，发电量达17993亿千瓦时 [33] - 本周硅片价格延续涨势，下游电池价格上涨，组件价格相对平稳 [35][36] - META上调全年资本支出预期，微软第一财季资本支出预计超300亿美元 [38][39] - 国家网信办约谈英伟达，要求就H20算力芯片安全问题说明并提交证明材料 [41] - 2025Q2全球AI智能眼镜销量达87万台，同比增长222%，全年有望超550万预期 [43] - 截至2025年6月末，银行理财市场存续规模达30.67万亿元，固定收益类产品是主体 [45] 公司跟踪 - 胜宏科技具有多方面优势，扩充高端产品产能，已取得较大规模在手订单 [48] - 益生股份拟受让滨州益生37.81%股权实现全资控股，服务战略整合目标 [50] 湖南经济动态 湘股动态 - 2025年上半年道道全营收27.92亿元，归母净利润1.81亿元，净利润增长因财务费用和采购成本下降 [51] - 未来围绕“扩品类、扩渠道”发展，推出新产品，新增经销商 [52] 湖南省地方动态及政策 - 湖南审议非税收入管理条例修订草案，明确分类定位、规范收缴管理、修改票据管理 [54] - 常委会人员建议细化征管权、建立绩效评价制度 [55]