报告行业投资评级 - 宏观与金融板块的全球经济品种投资评级为偏多 [1] 报告的核心观点 - 全球经济保持上行方向 [1] 各部分总结 重要资讯 - 美联储主席鲍威尔称降息需看通胀、就业等数据，当前通胀高、就业好，政策紧缩，若通胀和就业状况好转政策可能转向中性，但条件未定，下次会议前数据很关键 [1] - 美国财政部扩大长债回购规模，维持中长期债券发债规模不变，依赖短债弥补财政赤字，通过“影子QE”压低长期收益率 [1] - 《大漂亮法案》允许企业立即冲销资本投资，预计为亚马逊、谷歌、Meta等科技巨头2025年合计增加495亿美元自由现金流，资金主要投向AI基础设施建设 [1] - 日央行重申若经济和物价展望实现将会加息，将2025财年核心CPI预期值从2.2%上调至2.7%，2026财年从1.7%上调至1.8% [1] - 美国总统宣布对铜产品征收50%关税，Comex铜期货价格暴跌创历史最大单日跌幅 [1] - 美国总统称美韩达成一致，美国将对韩国征收15%关税，对巴西加征40%关税使总关税额达50% [1] - 京东以22亿欧元收购德国消费电子零售巨头Ceconomy，其在12个欧洲国家运营超1000家门店，约5万名员工，将为京东提供欧洲线下网络和供应链资源，压缩欧洲市场配送时效 [1] 全球经济逻辑 - 中国作强国内大循环，发放育儿补贴，中美对等关税措施再次延期三个月 [1] - 美国6月零售和食品销售额环比劲增0.6%，市场预期美联储9月降息，2026年加速降息 [1] - 中国综合整治内卷式竞争，有望提振相关行业上市公司业绩 [1] - 欧洲央行已降息8次，德国扩军30%，5月工业产出环比增长1.2% [1] - 美国政府发布《AI行动计划》，Meta准备砸数千亿美元建设大型数据中心 [1]