报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 基于基本面和量化指标对各期货品种进行趋势判断，涵盖宏观金融、黑色、有色和新材料、农产品、能源化工等多个领域，不同品种有不同的走势预期和投资策略建议 [2][6] - 宏观经济方面，国内外经济形势复杂，政策对市场影响较大，如国内政策涉及经济刺激、反内卷等，国外有贸易关税、美联储政策等因素影响市场 [9][10] 各目录总结 宏观资讯 - 7月中国制造业PMI为49.3%，环比降0.4个百分点，非制造业和综合PMI产出指数分别为50.1%和50.2%，比上月降0.4和0.5个百分点，经济总体产出保持扩张 [9] - 1 - 7月TOP100房企销售总额20730.1亿元，同比降13.3%，降幅较1 - 6月扩大1.5个百分点，7月单月销售额同比降18.2% [9] - 美国多项经济数据有变化，如核心PCE物价指数6月同比涨2.8%，7月企业裁员人数同比增139.8%至62,075人等 [11] - 韩美经贸磋商达成协议，美方下调对韩关税，双方商定成立3500亿美元对美投资基金 [11] - 日本央行维持利率在0.5%不变，上调2025年核心CPI预期至2.7% [11] 宏观金融 股指期货 - 关注5日均线支撑，未破则趋势延续，市场风格漂移，融资资金持续加码，关注止盈盘资金动向 [13][14] 国债期货 - 政策落地通胀预期或修复债市或反弹，关注上方压力位表现，中期维持逢高做空观点 [15] 黑色 煤焦 - 双焦价格短期或高位震荡，资金博弈激烈，后续关注产地生产和钢厂生产情况 [16] 铁合金 - 双硅盘面基差回归，单边波动大，前期空单建议持有，急跌可逢低部分止盈离场 [17] 纯碱玻璃 - 纯碱试空持仓可逢低灵活止盈或继续持有，玻璃维持观望，关注供应端复产和终端订单情况 [18] 有色和新材料 铝和氧化铝 - 铝价预计高位震荡偏弱，建议逢高做空；氧化铝建议观望，冲高可适当逢高做空 [19][21] 碳酸锂 - 短期以偏强震荡为主，若无进一步减产，波动将收窄 [21] 工业硅 - 调整后维持震荡运行，关注头部大厂复产进度 [22] 多晶硅 - 反内卷政策预期降温，盘面或反复剧烈波动，谨慎操作 [23] 农产品 棉花 - 震荡反弹承压，建议逢高偏空操作，关注宏观和供需形势变化 [25] 白糖 - 短期走势震荡承压，关注巴西产量和国内中秋国庆备货需求 [27] 鸡蛋 - 09合约估值偏高，建议反弹做空，关注空09多01反套组合 [28] 苹果 - 轻仓正套为主，关注早熟苹果上市情况 [29] 玉米 - 区间震荡，短线交易，关注贸易商出货和政策粮投放 [30] 红枣 - 观望为主，关注产区坐果和天气情况 [31] 生猪 - 近月合约偏空操作，关注现货市场博弈 [32][33] 能源化工 原油 - 大概率转入供大于求格局，短期内有望反弹，关注美对俄制裁和夏季旺需情况 [33] 燃料油 - 低硫燃料油价格跟随油价波动，关注原油分流和库存情况 [35] 塑料 - 情绪性反弹后转入偏弱震荡，建议略微偏空配置 [36] 橡胶 - 短期受宏观影响明显，保值可关注NR熊市价差期权策略 [37] 甲醇 - 价格偏弱震荡，可考虑略微偏空配置或卖出看涨期权 [38] 烧碱 - 基本面中性，跟随化工品期货波动交易 [39] 沥青 - 跟随油价，基本面处于季节性淡季向旺季转折阶段 [40] 聚酯产业链 - 单边上可逢高试空，关注PTA大厂降负和乙二醇反套机会 [41] 液化石油气 - 期价易跌难涨，关注中美谈判进展 [41] 纸浆 - 09合约情绪降温下偏弱震荡，观察港口去库和现货成交 [43] 原木 - 盘面跟跌，现货报价持稳，观察后逢高可适当套保 [44] 尿素 - 保持震荡偏空思路，关注河南复合肥厂需求 [45]