报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对 2025 年 8 月 1 日隔夜夜盘市场走势、重要资讯、金融市场等多方面进行了分析，展示了商品期货、金融市场、产业动态及海外市场的表现和相关数据，反映了市场的复杂变化和不确定性 各目录总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内商品期货普遍收跌，焦煤期货主力合约跌停，玻璃、多晶硅等跌幅较大[2] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX 黄金、白银期货下跌，7 月累计上涨；美联储维持利率不变但内部有分歧，特朗普贸易政策加剧市场不确定性[2] - 美国库存大增拖累油价下跌，美油、布伦特原油主力合约收跌，7 月累计上涨[2] - 伦敦基本金属收盘全线下跌，美联储鹰派表态削弱降息预期，工业金属需求疲软[3] 重要资讯 宏观资讯 - 国务院常务会议强调提升宏观政策效能，激发经济内生动力，深化重点领域改革[6] - 国家发改委强调推进全国统一大市场建设，促进民营经济发展[6] - 商务部希望欧方为中国企业提供公平营商环境[6] - 7 月制造业 PMI 降至 49.3%，非制造业商务活动指数和综合 PMI 产出指数分别为 50.1%和 50.2%，我国经济总体产出保持扩张[7] - 美国 6 月通胀数据略超预期，使美联储降息路径更趋复杂[7] 能化期货 - 截止 7 月 31 日当周，全国浮法玻璃样本企业总库存连降 6 周创半年新低，国内纯碱厂家总库存连续第三周去库，但碱厂整体库存仍居高位[10] - 安徽新增光伏玻璃窑炉减产，8 月国内玻璃库存预计去库[11] - 预计 2025 年全球天然橡胶产量小幅增长 0.5%，需求增长 1.3%[11] - 截至 7 月 30 日当周，新加坡燃料油、中馏分油库存上涨，轻馏分油库存下跌[11] 金属期货 - 2025 年 7 月工业硅产量环比增加 3.2%，同比减少 30.6%；1 - 7 月累计产量同比下降 20.0%；截至 7 月 31 日，社会库存环比增加 0.5 万吨[13] - 二季度中国市场黄金 ETF 流入 464 亿元，创下最强劲季度表现[13] - 2025 年上半年中国产新能源厢式货车等出口量同比增长 230%，中国以外地区新能源商用车销量预计同比增长一倍[15] - 国家能源局将完善充电网络，构建高质量充电基础设施服务体系[15] - 广期所就铂、钯期货和期权合约及相关规则公开征求意见，后续将完善合约和规则推动上市[15][16] 黑色系期货 - 2025 年 7 月钢铁行业 PMI 为 50.5%，重回扩张区间，预计 8 月钢铁需求弱势复苏，钢厂生产小幅上升，价格震荡运行[18] - 2025 年 7 月焦煤长协煤钢联动浮动值为 46 元/吨，较 6 月上涨 3.8%[19] - 长治地区部分煤矿停产减产，本周原煤日产周环比减少 0.84 万吨[21] - 截至 7 月 31 日当周，螺纹钢产量、表需下降，厂库减少，社库增加[21] - 部分地区炼焦煤矿山生产受限，产能利用率、原煤和精煤日均产量下降，库存减少[22] - 全国平均吨焦盈利 - 45 元/吨，不同地区盈利情况有差异[22] 农产品期货 - 印尼将 8 月毛棕榈油参考价格上调，出口税从 7 月的每吨 52 美元上调至每吨 74 美元，专项税持平[24] - 马来西亚 7 月 1 - 31 日棕榈油出口量减少，不同机构数据显示降幅不同[25][27] - 巴西港口等待装运食糖的船只和食糖数量增加，7 月 27 日至 8 月 2 日大豆、玉米出口量预计增加，豆粕出口量预计减少[27] - 截至 7 月 23 日，全国生猪出场价格下跌，猪粮比价下跌，玉米价格持平[28] - 截至 7 月 29 日当周，美国部分农作物种植区域受干旱影响比例有变化，2024/2025 年度大豆出口净销售和装船量增加[28] - 截至 7 月 27 日当周，加拿大油菜籽、小麦出口量减少[30] 金融市场 金融 - A 股三大指数集体收跌，周期板块受挫，脑机接口等表现较好；7 月上证指数等累计上涨[32] - 香港恒生指数等下跌，南向资金大幅净买入，美团获加仓[32] - 上交所受理泰诺麦博科创板 IPO 申请[33] - 北交所历史上首只“地天板”股票出现[33] 产业 - 国家医保局制定新上市药品首发价格机制，新增脑机接口相关价格项目[34][35] - 国家能源局制订大功率充电设施建设改造政策文件，鼓励布局大功率充电设施[35] - 上半年全国可再生能源新增装机同比增长 99.3%，新型储能装机规模增长[35] - 金融监管总局要求城市商业医疗险规范精准定价，避免低价无序竞争[36] - 1 - 7 月 TOP100 房企销售总额同比下降 13.3%，7 月单月同比下降 18.2%[36] - 工信部就三项强制性国家标准征求意见[37] - 7 月中国汽车经销商库存预警指数为 57.2%，同比下降 2.2 个百分点，环比上升 0.6 个百分点[38] 海外 - 巴西和印度不会屈服于美国关税压力，将维护国家利益[39] - 特朗普批评美联储主席，美国财长预计年底前公布美联储主席提名[41] - 特朗普敦促制药公司降低美国新药价格[41] - 美国 6 月核心 PCE 物价指数同比上涨 2.8%，高于预期，实际消费支出和可支配收入表现不佳[41] - 美国企业 7 月裁员人数同比增长 139.8%，今年迄今裁员人数为 2020 年 1 - 7 月以来最多[42] - 美国上周初请失业金人数增加，续请失业金人数持平[43] - 日本央行维持利率不变，上调 2025 年核心 CPI 预期，淡化近期加息预期[43] - 德国、法国、意大利 7 月 CPI 涨幅放缓[43] 国际股市 - 美国三大股指全线收跌，市场担忧通胀压力和贸易摩擦升级，对 9 月降息预期降低[45] - 欧洲主要股指收盘全线下跌[45] - 苹果第三财季营收、净利润等超预期，美股盘后上涨 2%[46] - 亚马逊 2025 年 Q2 营收、净利润等超预期，美股盘后跌超 3%[46] - 文远知行第二季度总收入同比增长 60.8%，Robotaxi 业务收入暴增[47] - 三星电子第二季度营业利润同比下降 55.23%，销售额同比增长 0.67%[48] - 宝马集团第二季度销售额、息税前利润下降，交付量增长 0.4%[49] - 壳牌第二季度营收、调整后利润超预期，宣布回购股票计划[50] - 联合利华第二季度基本销售额增长 3.8%，基本营业利润略高于预期[51] 商品 - 国内商品期货收盘普跌[52] - 二季度全球黄金总需求同比增长 3%，全球央行购金步伐放缓[52] - 国际贵金属期货普遍收跌，7 月累计上涨[52] - 美国库存大增拖累油价下跌，7 月累计上涨[53] - 伦敦基本金属收盘全线下跌[55] 债券 - 国内债市延续强势，国债期货收涨，银行间主要利率债收益率下行，央行开展逆回购操作净回笼资金[56] - 6 月债券市场发行各类债券 87939.5 亿元，境外机构在中国债券市场托管余额 4.3 万亿元[56] - 美债收益率涨跌不一，通胀数据回升推升短期美债收益率[56] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘下跌，中间价调贬[57] - 印尼盾跌至一个多月来最低水平，央行入市干预汇率[58] - 美元指数微跌，7 月累计上涨，非美货币多数上涨[60]