经济要闻 - 国常会审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调推动人工智能在经济社会发展各领域的普及和深度融合 [2] - 国家发改委将于10月下达第四批690亿元国补资金，完成今年3000亿元的资金下达计划 [2] - 国家发改委加快推进价格法修订，重点治理低于成本价倾销行为 [2] - 市场监管总局2024年罚没金额100.92亿元，同比下降4.2% [2] - 国家发改委推动民营企业更多参与国家重大项目建设，核电领域将更加开放 [2] - 美国将对加拿大关税税率从25%上调至35%，新关税于8月1日生效 [5] - 国家能源局正在制订大功率充电设施建设改造政策文件，重点布局高速公路服务区等场景 [5] 重要公司资讯 - 中国石化预计2025年上半年归母净利润201亿元至216亿元，同比下降39.5%至43.7% [6] - 东方雨虹通过债务重组取得下游客户资产抵偿款项，涉及债权账面价值83,870.21万元 [6] - 海信家电2025年上半年营收493.4亿元（同比+1.44%），归母净利润20.77亿元（同比+3.01%），暖通空调业务营收236.94亿元（占比48.02%，同比+4.07%） [7] - 万华化学股东Prime Partner International Limited计划减持不超过1700万股（占总股本0.54%） [7] - 长信科技免去副总经理邹蓁职务，因其违反公司纪律和管理制度 [8] 行业与市场分析 宏观与策略 - 6月社融同比增长8.9%，M1回升至4.6%（前值2.3%），M2回升至8.3%（前值7.9%），政府债券发行放量是主因 [9] - 6月规模以上工业增加值累计同比6.4%（前值6.3%），但企业利润总额累计同比-1.8%，盈利能力企稳仍需时间 [9] - 政治局会议肯定资本市场发展，提出"增强吸引力和包容性"，巩固回稳向好势头 [12][13] - 投资策略建议维持较高仓位，看好大科技+高股息+消费组合，关注创新药、军工、周期品 [15] 银行业 - 1H25上市银行营收和净利润增速边际改善，净息差降幅收窄，资产质量平稳 [19][20][21] - 宁波银行1H25营收同比+7.9%，净利润同比+8.2%；常熟银行营收同比+10.1%，净利润同比+13.6% [20] - 银行板块PB估值0.72x，处于2015年以来41.9%分位数，配置价值突出 [18][21] 证券与保险业 - 沪深京三市日成交额稳定在1.8万亿上方，两融余额达1.95万亿，证券行业业绩有望改善 [23] - 人身险预定利率下调至2.0%，负债成本下降，过渡期内或现销售小高峰 [24][25] - 险企投资端受益于权益市场回暖，建议关注头部险企 [26] 金股推荐 - 东兴证券8月金股包括美格智能（002881.SZ）、泡泡玛特（09992.HK）、中国海油（600938.SH）等12只个股 [4]