根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. 因子名称：封板率因子 - 构建思路：通过统计涨停股票在盘中最高价涨停且收盘仍涨停的比例，反映市场情绪强度[17] - 具体构建过程： $封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ 筛选上市满3个月的股票，计算当日满足条件的股票比例[17] - 因子评价：高频情绪指标，对短期动量策略有参考价值 2. 因子名称：连板率因子 - 构建思路：衡量涨停股票的持续性，反映市场追涨热情[17] - 具体构建过程： $连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ 剔除ST股票和上市不足3个月的标的[17] 3. 因子名称：大宗交易折价率因子 - 构建思路：通过大宗交易成交价与市价的偏离度监测大资金动向[26] - 具体构建过程： $折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$ 统计近半年日均成交金额作为流动性过滤条件[26] 4. 因子名称：股指期货贴水率因子 - 构建思路：利用期货与现货基差反映市场预期[28] - 具体构建过程： $年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$ 分别计算上证50、沪深300、中证500和中证1000主力合约数据[28] 因子回测效果 1. 封板率因子 - 当日取值：58%（较前日下降1%）[17] - 近一月分位数：未披露 2. 连板率因子 - 当日取值：25%（较前日提升0%）[17] - 近一月分位数：未披露 3. 大宗交易折价率因子 - 当日取值：4.93%[26] - 近半年均值：5.79%[26] 4. 股指期货贴水率因子 - 上证50：年化升水0.07%（60%分位）[28] - 沪深300：年化贴水4.46%（35%分位）[28] - 中证500：年化贴水12.55%（33%分位）[28] - 中证1000：年化贴水13.67%（37%分位）[28] 注：报告中未涉及完整量化模型构建，主要为市场监测类因子。龙虎榜机构席位因子因缺乏具体构建公式未列入[36][37]