2025 年 8 月 2 日 总量研究 风险偏好持续提升，量化选股组合超额收益显著 ——金融工程量化月报 20250802 要点 市场情绪追踪：截至 2025 年 7 月 31 日，沪深 300 上涨家数占比指标最近一个 月环比上月上升，上涨家数占比指标高于 70%，市场情绪较高；从动量情绪指 标走势来看，近一月快线慢线同步向上，快线处于慢线上方，预计在未来一段时 间内将维持看多观点；从均线情绪指标来看，短期内沪深 300 指数处于情绪景 气区间。市场情绪指标发出的乐观信号反映出近期市场风险偏好持续提升。 基金分离度跟踪：截至 2025 年 7 月 31 日，基金抱团分离度小幅上行，目前处 于低位，基金抱团程度较高。最近一月抱团股超额收益小幅下行，抱团基金超额 收益小幅上行。 PB-ROE-50 策略跟踪：2025 年 7 月，PB-ROE-50 策略在各股票池取得正超额 收益。基于中证 500 股票池获得超额收益 0.59%。基于中证 800 股票池获得超 额收益 2.91%。基于全市场股票池获得超额收益 2.34%。 机构调研策略跟踪：2025 年 7 月，公募调研选股策略和私募调研跟踪策略获取 正超额收 ...