报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中央政治局会议强调增强国内资本市场吸引力和包容性，巩固回稳向好势头，确认政策对资本市场呵护态度；本周受海外美元指数快速反弹、中美贸易谈判不确定性担忧及A股短期涨幅较大影响，市场短期有调整压力，但大方向仍是逢低做多思路为主[10][11] 根据相关目录分别总结 周度评估及策略推荐 - 重要消息包括中央政治局会议决定召开二十届四中全会、工信部加强重点行业治理、国常会部署贴息政策等[10] - 中国二季度GDP年率5.2%，6月社消总额同比增4.8%，规模以上工业增加值同比实际增6.8%；1 - 6月房地产开发投资同比降11.2%等；7月制造业PMI降至49.3%，非制造业PMI降至50.1%；6月末社融规模存量同比增8.9%，M2余额同比增8.3%，M1余额同比增4.6%；6月出口同比增5.8%，进口增1.1%[10] - 10Y国债及信用债利率同步回落，信用利差不变，流动性月初转宽松[10] - 交易策略建议：单边持有少量IM多单，长期推荐；IF多单持有，推荐周期6个月[12] 期现市场 - 各指数点位有涨跌，如上证综指3559.95点，跌0.94%；恒生指数24508点，跌3.47%等[14] - 各期货合约点位和成交额有变化，如IF当月4042.8点，成交额1835亿元，跌1.96%[15] 经济与企业盈利 - 经济方面，二季度GDP实际增速5.2%，7月制造业PMI 49.3%；6月消费增速4.8%，出口同比增5.8%；6月投资增速2.8%，制造业投资增7.5%，房地产投资 - 11.2%，基建投资增4.6%[35][38][41] - 企业盈利方面，2025年一季度营业收入增速较四季度小幅回落，经营净现金流同比增加[44] 利率与信用环境 - 利率方面，10Y国债及信用债利率同步回落[10] - 信用环境方面，6月M1增速4.6%，M2增速8.3%，社融增量4.20万亿元，政府债及企业短贷是主要贡献[57] 资金面 - 流入方面，本周偏股型基金份额新成立88.66亿份，融资净买入371.81亿[63][66] - 流出方面，本周重要股东净增持 - 59.54亿，IPO批文数量1个[69] 估值 - 市盈率（TTM）：上证50为11.28，沪深300为13.12，中证500为30.25，中证1000为41.00 - 市净率（LF）：上证50为1.25，沪深300为1.38，中证500为2.03，中证1000为2.28[73]