行业投资评级 - 港股市场整体评级为"优于大市" [4] - 恒生医疗保健指数年初至今涨幅达77.2%，创新药指数涨幅100.8% [36] - 医药行业EPS预期上修1.4%，钢铁行业EPS预期大幅上修235.8% [21] 市场表现 - 恒生指数本周下跌3.5%，恒生科技指数下跌4.9% [1] - 创新药概念指数逆势上涨2.6%，汽车概念指数下跌7.9% [1] - 港股通医药行业上涨1.2%，国防军工上涨0.9%，综合行业暴跌25% [1] - 长飞光纤光缆(6869.HK)以33.9%涨幅领涨，狮腾控股(2562.HK)以45.6%跌幅垫底 [14] 资金流动 - 整体日均资金强度为-9.9亿港元/日，较上周+12.6亿港元显著恶化 [2] - 医药行业获1.4亿港元/日资金流入，汽车行业遭2.3亿港元/日流出 [2] - 比亚迪股份(1211.HK)南向资金增持占比达51.1%，理文造纸(2314.HK)遭30.4%减持 [30] 盈利预测 - 港股通总体EPS预期下修0.1%，钢铁行业EPS预期上修幅度达235.8% [21] - 医药行业EPS连续上修，近13周累计上修13.9% [22] - 鞍钢股份(0347.HK)EPS预期上修1137.3%，明浪云(0909.HK)下修80.2% [21] 行业分化 - 创新药板块近52周涨幅130.3%，显著跑赢恒生指数44.6%的涨幅 [15] - 电子行业近52周涨幅173.6%，但本周资金流出1.5亿港元/日 [2][16] - 汽车行业EPS预期下修0.2%，但近52周累计上修56.6% [22] 全球对比 - 恒生指数近52周涨幅44.6%，跑赢标普500(16.7%)和欧洲斯托克50(11.4%) [12] - 韩国综合指数年初至今涨幅30%，表现领先主要市场 [12] - 港股通高股息指数近52周回报38.8%，AH溢价指数折价14.9% [36]