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策略周评20250803:十五五规划产业布局猜想【勘误版】
东吴证券·2025-08-03 15:37

核心观点 - 十五五规划将延续"集中力量办好自己的事"的核心思想,聚焦畅通国民经济循环和科技自立自强 [2] - 规划框架可能包含20篇左右,重点关注"全国统一大市场建设"、"科技创新引领新质生产力"、"数字经济与人工智能"、"城市高质量发展"等主题 [4] 产业布局猜想 全国统一大市场建设 - 供给侧"反内卷"政策将从概念走向落实,优化市场竞争秩序、规范地方招商引资、加强重点行业产能治理将成为重点 [5] 城市发展 - 城镇化从增量扩张转向存量提质增效阶段,十五五规划可能弱化地产表述,强调"高质量城市更新" [6] 科技创新与新质生产力 - 新质生产力将成为摆脱传统产业路径依赖的核心方向,推动先进生产要素向高技术、高效能领域聚集 [7] - 人工智能与数字经济或合并成篇,重点关注底层基础设施(算力/算法/数据)和"人工智能+"商业应用(具身智能/智慧医疗/智能制造等) [10] 消费升级 - 服务消费(银发经济/首发经济/文教体旅医疗)是政策发力增量,需配合收入分配改革和社保体系完善 [11] 重大基建投资 - 十五五重大工程项目可能包括水利(雅鲁藏布江下游水电)、交通(西部陆海新通道)、能源(海上风电/特高压)等"两重"项目 [12][30] 产业链安全 - 半导体材料/设备/光刻机等"卡脖子"环节是攻关重点,稀土等战略资源管控将强化 [13] 新兴产业与未来产业 - 新兴产业聚焦低空经济、商业航天、深海科技;未来产业涉及量子科技、生物制造、6G、脑机接口、核聚变等领域 [17][25][27] 现代化基础设施 - 增量环节包括低空经济基础设施、车路云一体化、商业航天发射场、海上风电、虚拟电厂、氢能设施等 [18] 文化强国 - 规划可能推进文化事业产业化,增强中华文明国际传播力,支持游戏/影视/潮玩等IP出海 [19] 国际合作 - "一带一路"建设仍为重点,配合构建周边命运共同体战略 [20] (注:表格数据[23][25][27][30]已整合至上述分类要点中)