投资评级 - 行业投资评级：看好（维持）[1] 核心观点 - 设计软件巨头 Figma 成功上市，上市首日大涨 250%，市值达 563 亿美元，2024 财年营收同比增长 48%，2025Q1 营收同比增长 46%，头部客户 NDR 为 132%，MAU 达 1300 万，付费客户约 45 万名，其中 1031 家客户年贡献至少 10 万美元收入，TAM 达 330 亿美元[5][12] - OpenAI GPT-5 系列模型或将于 8 月初发布，包括主版本（推理版）、Mini 版和 Nano 版，集成 o3 推理能力，预计将增强复杂信息处理能力[6][13] - 我国部署深入实施"人工智能+"行动，推动 AI 规模化商业化应用，加强与传统产业融合[7][14] 市场回顾 - 本周（2025.7.28-2025.8.1）沪深 300 指数下跌 1.75%，计算机指数下跌 0.20%[4][16] 公司动态 业绩公告 - 海康威视 2025 年半年度营收 418.18 亿元（同比+1.48%），净利润 56.57 亿元（同比+11.71%）[17] - 萤石网络半年度营收 28.27 亿元（同比+9.45%），净利润 3.02 亿元（同比+7.38%）[17] - 中科金财半年度营收 3.45 亿元（同比+14.36%），净利润-8494.58 万元（同比-71.51%）[17] - 辉煌科技半年度营收 4.04 亿元（同比+21.34%），净利润 1.35 亿元（同比+19.50%）[18] 投资并购与中标 - 威胜信息中标南方电网、国网吉林、河南电力项目，合计金额约 1.1 亿元[19] - 金橙子筹划收购长春萨米特光电科技 55%股权并配套募资[19] - 托普云农拟投资 2000 万元设立人工智能子公司[19] 其他公告 - 数字认证控股股东变更为北京数据集团[20] - 永信至诚股东拟减持不超过 4%股份[21][22] - 嘉和美康股东拟减持不超过 3%股份[22] 行业动态 国内要闻 - 阿里云通义万相 2.2 开源三款视频生成模型（文生视频 Wan2.2-T2V-A14B、图生视频 Wan2.2-I2V-A14B、统一视频生成 Wan2.2-TI2V-5B）[28] - 阿里通义 Qwen3-30B-A3B-Thinking-2507 模型数学推理评测 AIME25 达 85.0 分，代码能力测试 LiveCodeBench v6 达 66.0 分[27] 国外要闻 - 谷歌发布 Gemini 2.5 Deep Think，月费 250 美元会员可用[29] - 亚马逊云计算业务 Q2 营收 308.73 亿美元（同比+17.5%）[30] - 特斯拉 Robotaxi 推出动态定价模式，11 英里行程收费 13.7 美元[33] 投资建议 - AI 应用端推荐金山办公、鼎捷数智、迈富时等 16 家公司，受益标的包括汉得信息、万兴科技等 17 家公司[8][15] - AI 算力端推荐海光信息、中科曙光等 5 家公司，受益标的包括寒武纪、景嘉微[8][15]