行业投资评级 - 报告对汽车行业维持"推荐"评级，预期未来3-6个月行业指数涨幅超过基准指数5%以上 [1][6] 核心观点 - 7月淡季结束后，对下半年汽车销量和价格持乐观态度，但需消化短期板块投资情绪 [1] - 高端品牌（20-60万元）的营销活动和舆论管理对销量影响显著，消费电子企业入局加剧传统车企竞争壁垒 [2] - 重卡7月批发量同比+42%，预计8-10月增速维持两位数，当前布局具备性价比 [6] 数据跟踪 新势力车企交付 - 比亚迪7月交付34.4万辆（同比+0.6%，环比-10.0%），零跑5.0万辆（同比+126.9%，环比+4.4%），理想3.1万辆（同比-39.7%，环比-15.3%），小鹏3.7万辆（同比+229.4%，环比+6.1%） [4] 传统车企销量 - 6月上汽集团销量36.5万辆（同比+21.6%），吉利23.6万辆（同比+42.1%），长安23.5万辆（同比+4.5%） [4][23] 行业折扣动态 - 7月下旬平均折扣率10.0%（环比+0.1PP），折扣金额22,311元（环比+126元） [4] - 雪佛兰折扣率环比+3.0PP，宝马环比-0.8PP，领克/银河环比+0.5PP [4][28] 投资建议 整车领域 - 重点推荐江淮汽车（豪华车+强竞争力）、上汽集团（油车逻辑）、长城汽车，关注北汽蓝谷（管理层改革）和理想汽车（旺季恢复） [6] 零部件领域 - 推荐低估值标的星宇股份、爱柯迪，关注新泉股份、继峰股份及机器人产业链企业 [6] 原材料价格 - 碳酸锂Q3均价6.67万元/吨（同比-17%），铝2.07万元/吨（同比+6%），铜7.98万元/吨（同比+6%） [7][29] 市场表现 - 本周汽车板块下跌2.11%，跑输沪深300指数（-1.75%），子板块中商用车跌幅最大（-2.79%） [8][33] - 个股方面西菱动力涨幅22.6%居首，雷迪克跌幅11.3%垫底 [36] 行业要闻 - 理想i8纯电SUV上市（32.18万-36.98万元），蔚来乐道L90起售价26.58万元 [9][30] - 岚图知音将搭载华为乾崑智驾ADS 4，支持800V/5C超充 [31] - 奥迪下调全年营收预期至650-700亿欧元（原675-725亿），日产Q1亏损791亿日元 [31]