报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 化工和农产品期货主力合约多数下跌，原油和燃油跌幅较大，黄大豆1号和豆粕等少数上涨[5] - 宏观层面国内外政策和事件影响市场，如欧佩克+增产、国内基建投资有望回升等，北交所新股市场火爆，纸企提价但终端需求不佳[7][8][9] - 各品种走势和操作建议不同，农产品中花生预计偏强震荡但不改下跌趋势，油脂预计偏弱震荡等；工业品中尿素期价震荡偏弱，钢价预计震荡偏弱等；期权金融方面A股短期调整中期向上，投资者可关注强弱套利和做空波动率机会[13][15][17][18][20][23] 根据相关目录分别进行总结 化工和农产品期货价格变动 - 化工主力合约多数下跌，原油跌幅2.823%最大，纸浆持平[5] - 农产品主力合约多数下跌，黄大豆1号涨幅0.267%，豆粕涨幅0.432%等少数上涨[5] 宏观要闻 - 国家税务总局明确自然人购买国债利息收入优惠政策，执行期限至2027年12月31日[7] - 理想i8碰撞测试引争议，中国汽研和理想汽车回应测试目的[7] - 美国特朗普政府对多国加征关税，欧佩克+同意9月增产石油约54.8万桶/日[7][8] - 国家发改委将加快报批新型政策性金融工具，政府债券发行有望加快，下半年基建投资预计回升[8] - 今年上半年全国企业销售收入平稳增长，制造业发展稳中提质，装备和高技术制造业销售收入同比分别增长8.9%和11.9%[8] - 北交所新股市场火爆，7月31日上市的鼎佳精密上市首日大涨479.12%，今年7只新股上市首日涨幅均超150%[9] - 纸企密集提价，但终端需求不佳，产业链传导效果不确定，纸企为扩份额扩产[9] 主要品种晨会观点 农产品 - 花生市场供需双弱，价格窄幅震荡，受交割成本支撑预计偏强震荡但不改下跌趋势[13] - 油脂成交减少，市场缺乏驱动，预计偏弱震荡[13] - 白糖期货跌破关键支撑位，巴西产量预估下调但将进入供应高峰期，国内供应压力大，建议短线逢高沽空[13] - 玉米期货探底回升，小麦替代效应发酵，供应压力缓解，政策托底预期仍存，建议观望[13] - 生猪现货供大于求，期货受氛围和预期带动，目前基差修复，预计区间震荡[13][15] - 鸡蛋现货回调后受中秋备货支撑，大幅深跌可能性不大，期货高升水，建议反弹做空[15] - 郑棉延续疲软走势，宏观因素或中期支撑价格，下游消费疲软，本周或技术性反弹[15] 能源化工 - 尿素市场价格持稳，日产预计波动，库存有变化，需求端有压力，期价震荡偏弱，关注支撑位[14][15] - 烧碱现货价格稳中弱行，下方支撑较强，建议关注9 - 11反套[15][17] - 焦煤和精煤产量和库存环比减少，双焦预计承压，关注支撑位[17] 工业金属 - 铜受美国关税影响，LME库存回升，国内铜价承压；铝供应增量、消费淡季，库存累库预期强，铝价高位调整[17] - 氧化铝基本面过剩，仓单低位，现货价格坚挺，盘面高位调整，警惕宏观情绪影响[17] - 螺纹钢和热卷夜盘和周末价格下跌，成材淡季累库压力有限，钢价预计震荡偏弱[17][18] - 铁合金上周回调，供应回升，需求淡季偏弱，建议产业卖保，投机谨慎操作[18] - 碳酸锂期货宽幅震荡，期现价差收敛，基本面多空交织，建议观望区间突破方向[18] 期权金融 - A股冲高回落，沪深300、中证1000等指数有不同表现，期权成交量放大、持仓量回升等，建议关注强弱套利和做空波动率机会[18][20] - A股短期调整，沪指可能试探补缺，中期向上，投资者可关注中小指数机会，低吸IF、IM、IC[20][21][23]