报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 棕榈油宏观及原油退潮，等待低位布多；豆油震荡调整为主，关注中美贸易协议；豆粕隔夜美豆微跌，连粕相对偏强震荡；豆一反弹震荡；玉米震荡运行；白糖关注巴西压榨进度；棉花注意外部市场影响；鸡蛋弱势运行；生猪现货表现不及预期，近端弱势；花生关注产区天气 [2] 各品种总结 油脂（棕榈油、豆油、菜油） - 基本面跟踪：棕榈油主力日盘收盘价涨0.11%，夜盘跌1.41%；豆油主力日盘涨1.00%，夜盘跌0.58%；菜油主力日盘涨0.15%，夜盘跌0.60%；马棕主力涨0.35%；CBOT豆油主力跌1.53%。棕榈油主力成交512,068手，持仓394,141手；豆油主力成交417,594手，持仓499,756手；菜油主力成交216,693手，持仓189,113手。现货方面，棕榈油（24度，广东）8920元/吨，一级豆油（广东）8410元/吨，四级进口菜油（广西）9530元/吨 [5] - 宏观及行业新闻：美国7月非农就业人数增长低于预期，失业率小幅上升；欧佩克+预计批准新一轮增产计划；2025年7月1 - 31日马来西亚棕榈油产量环比上月同期增加7.07% [6][7][8] - 趋势强度：棕榈油趋势强度 -1，豆油趋势强度 -1 [9] 豆粕/豆一 - 基本面跟踪：DCE豆一2509日盘收盘价4122元/吨，跌0.36%，夜盘涨0.17%；DCE豆粕2509日盘涨0.13%，夜盘涨0.63%；CBOT大豆11跌0.13%；CBOT豆粕12涨1.59%。现货方面，山东豆粕价格2930 - 2960元/吨，华东2960元/吨，华南2920 - 2950元/吨。豆粕成交量前一交易日15.5万吨/日，前两交易日41.5万吨/日；库存前两交易日96.1万吨/周 [10] - 宏观及行业新闻：8月1日CBOT大豆因丰产前景和需求疲软连续第二周收低；美国大豆产区天气良好，巴西大豆产量将创新高；中美贸易问题有不确定性，中国买家转向南美供应；美国农业部8月12日将发布全球供需报告 [11][13] - 趋势强度：豆粕趋势强度 +1，豆一趋势强度0 [13] 玉米 - 基本面跟踪：东北收购均价未提及，锦州平仓2350元/吨，华北收购均价未提及，广东蛇口2420元/吨，山东玉米淀粉价格2840元/吨。C2509日盘收盘价2297元/吨，跌0.30%，夜盘跌0.09%；C2511日盘跌0.18%，夜盘跌0.04%。玉米全市场成交647,971手，持仓1,618,050手，仓单153041手。主力09基差53元/吨，09 - 11跨期67元/吨 [14] - 宏观及行业新闻：北方玉米集港价格持平或下调，广东蛇口散船上涨；东北企业玉米价格个别小跌，华北玉米价格承压下行；进口高粱、大麦、小麦有不同报价 [15] - 趋势强度：玉米趋势强度0 [16] 白糖 - 基本面跟踪：原糖价格16.2美分/磅，同比 -0.15；主流现货价格6010元/吨，同比 -20；期货主力价格5733元/吨，同比 -60。91价差113元/吨，同比 -25；15价差50元/吨，同比6；主流现货基差277元/吨，同比40 [17] - 宏观及行业新闻：巴西中南部压榨进度加快，印度季风降水高于LPA，巴西6月出口336万吨，同比增加5%，中国6月进口食糖42万吨。国内24/25榨季预计产量1116万吨，消费量1580万吨，进口量500万吨；25/26榨季预计产量1120万吨，消费量1590万吨，进口量500万吨。国际24/25榨季全球食糖供应短缺547万吨，巴西中南部甘蔗累积压榨量同比下降9.6个百分点，印度产糖2574万吨，泰国累计产糖1008万吨 [17][18][19] - 趋势强度：白糖趋势强度 -1 [20] 棉花 - 基本面跟踪：CF2509日盘收盘价13585元/吨，跌0.48%，夜盘跌0.15%；CY2509日盘跌0.15%，夜盘跌0.18%；ICE美棉12跌1.19%。CF2509成交320,922手，持仓769,456手；CY2509成交4146手，持仓4310手。郑棉仓单8807张，棉纱仓单89张。现货方面，北疆3128机采14902元/吨，南疆3128机采14580元/吨，山东15235元/吨，河北15234元/吨。CF9 - 1价差 -200元/吨，北疆3128机采 - CF509价差1320元/吨 [22] - 宏观及行业新闻：国内棉花现货交投较好，基差暂稳，出疆汽运费稳中略涨；纯棉纱价格跟随棉花下跌，全棉坯布内销行情不振；上周五ICE棉花期货因技术性卖压和大宗农产品偏弱下跌 [23][24] - 趋势强度：棉花趋势强度0 [27] 鸡蛋 - 基本面跟踪：鸡蛋2509收盘价3484元/500千克，跌1.28%；鸡蛋2601收盘价3619元/500千克，跌0.06%。鸡蛋9 - 10价差189，9 - 1价差 -135。辽宁现货价格3.00元/斤，河北3.00元/斤，山西3.10元/斤，湖北3.60元/斤。玉米现货价格2329元/吨，豆粕2900元/吨，河南生猪价格14.43元/公斤 [29] - 趋势强度：趋势强度0 [29] 生猪 - 基本面跟踪：河南现货14430元/吨，四川13700元/吨，广东15940元/吨。生猪2509价格14055元/吨，生猪2511价格13850元/吨，生猪2601价格14180元/吨。生猪2509成交31356手，持仓40971手；生猪2511成交24661手，持仓51204手；生猪2601成交13759手，持仓40395手。生猪2509基差375元/吨，生猪2511基差580元/吨，生猪2601基差250元/吨；生猪9 - 11价差205元/吨，生猪11 - 1价差 -330元/吨 [32] - 趋势强度：趋势强度 -1 [33] - 市场逻辑：市场预期7月底至8月初涨价未达预期，8月集团出栏量增加，需求增幅有限，9月合约进入交割前月，盘面升水仓单成本，产业交货意愿提升，预计弱势运行；近期宏观对远端支撑强，价差结构反套，注意止盈止损。短期LH2509合约支撑位13500元/吨，压力位15000元/吨 [34] 花生 - 基本面跟踪：辽宁308通货8600元/吨，河南白沙通货8560元/吨，兴城小日本8400元/吨，苏丹精米8600元/吨。PK510日盘收盘价8094元/吨，跌0.07%；PK511日盘跌0.18%。花生全市场成交51,437手，持仓191,844手，仓单0手。辽宁308通货基差506元/吨，河南白沙通货基差466元/吨，兴城小日本基差306元/吨，苏丹精米基差506元/吨；10 - 11跨期142元/吨 [36] - 现货市场聚焦：河南地区库存交易，白沙产区价格偏弱，大花生产区平稳；吉林收购结束，销售库存，价格平稳；辽宁基层收购结束，库存交易，行情偏弱；山东原料收购结束，冷库货交易收尾 [37] - 趋势强度：花生趋势强度0 [38]