报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金因非农数据走弱，白银高位回落 [2][4] - 铜现货升水坚挺，限制价格回落 [2][11] - 锌震荡下行 [2][14] - 铅库存减少，限制价格下跌 [2][17] - 锡区间震荡 [2][19] - 铝重心下移，氧化铝累库持续，铸造铝合金跟随电解铝 [2][24] - 镍多空博弈加剧，镍价窄幅震荡 [2][27] - 不锈钢宏观淡化回归基本面，钢价低位震荡运行 [2][28] 根据相关目录分别总结 贵金属 基本面跟踪 - 沪金2510昨日收盘价770.72，日涨幅0.06%，夜盘收盘价781.12，夜盘涨幅1.33%；Comex黄金2510收盘价3416.00，涨幅2.21%；伦敦金现货收盘价3362.09，涨幅2.25% [5] - 沪银2510昨日收盘价8918，跌幅0.98%，夜盘收盘价8994.00，涨幅0.80%；Comex白银2510收盘价37.105，涨幅0.86%；伦敦银现货收盘价37.025，涨幅0.97% [5] - SPDR黄金ETF持仓较前日减少1至953.08；SLV白银ETF持仓较前日减少6至15,056.67 [5] 宏观及行业新闻 - 美国7月非农新增就业7.3万远低于预期，前两月数据大幅下修25.8万 [6] - 非农数据疲软，特朗普甩锅，要求罢免统计局局长 [8] - 美联储内斗公开化，两高官称就业依旧稳健，两反对派发声明等待是犯错 [8] - 美联储理事库格勒宣布8月8日辞职 [10] - 特朗普要求俄乌8月8日前达成协议，普京回应称有人失望是因期望过高 [10] - OPEC+原则同意9月再次大幅增产 [9] 趋势强度 - 黄金趋势强度为 -1，白银趋势强度为 -1 [9] 铜 基本面跟踪 - 沪铜主力合约昨日收盘价78,400，日涨幅0.46%，夜盘收盘价78170，跌幅0.29%；伦铜3M电子盘收盘价9,633，涨幅0.27% [11] - 沪铜主力合约昨日成交80,943，较前日减少28,068，持仓167,671，较前日减少8,522；伦铜3M电子盘成交26,400，较前日减少20,146，持仓272,000，较前日增加986 [11] - 沪铜期货库存20,349，较前日增加727；伦铜库存141,750，较前日增加3,550，注销仓单比10.07%，较前日减少2.21% [11] 宏观及行业新闻 - 美国疲软的非农就业数据使降息预期急剧升温，7月ISM制造业PMI 48，创九个月最快萎缩，就业指数创五年多最低 [11] - 秘鲁评估134个矿业勘探和开采项目授权，预计投资60亿美元 [11] - 特朗普8月1日起对进口半成品铜产品及铜密集型衍生产品普遍征收50%关税 [13] - 智利国家铜业公司削减旗下旗舰项目El Teniente铜矿的铜开采作业 [13] 趋势强度 - 铜趋势强度为0 [13] 锌 基本面跟踪 - 沪锌主力收盘价22320，跌幅0.11%；伦锌3M电子盘收盘价2729.5，跌幅1.18% [14] - 沪锌主力成交量105121，较前日减少77539；伦锌成交量14107，较前日增加2308 [14] - 沪锌主力持仓量108084，较前日减少2397；伦锌持仓量189343，较前日减少568 [14] - 沪锌期货库存14982，较前日减少76；LME锌库存100825，较前日减少3975 [14] 新闻 - 人民银行副行长邹澜表示货币政策支持实体经济效果明显，6月末社融规模存量同比增8.9%，M2同比增8.3%，人民币贷款同比增7.1% [15] 趋势强度 - 锌趋势强度为 -1 [15][16] 铅 基本面跟踪 - 沪铅主力收盘价16735，涨幅0.00%；伦铅3M电子盘收盘价1974，涨幅0.23% [17] - 沪铅主力成交量47634，较前日减少5725；伦铅成交量8929，较前日减少1872 [17] - 沪铅主力持仓量76338，较前日增加3707；伦铅持仓量145724，较前日减少585 [17] - 沪铅期货库存59948，较前日减少2412；LME铅库存275325，较前日减少1175 [17] 趋势强度 - 铅趋势强度为0 [17] 锡 基本面跟踪 - 沪锡主力合约昨日收盘价264,950，跌幅0.13%，夜盘收盘价266,370，涨幅0.80%；伦锡3M电子盘收盘价33,215，涨幅1.62% [20] - 沪锡主力合约昨日成交58,290，较前日减少3,550，持仓27,519，较前日减少299；伦锡3M电子盘成交180，较前日减少9，持仓13,988，较前日增加53 [20] - 沪锡期货库存7,286，较前日减少143；伦锡期货库存1,950，较前日增加5，注销仓单比6.57%，较前日减少0.38% [20] 宏观及行业新闻 - 美国7月非农新增就业及相关事件、美联储动态、OPEC+增产等新闻同贵金属部分 [6][8][9][21][22] 趋势强度 - 锡趋势强度为 -1 [23] 铝、氧化铝、铸造铝合金 基本面跟踪 - 沪铝主力合约收盘价20510，较T - 1无变化，较T - 5减少250；LME铝3M收盘价2572，较T - 1增加9 [24] - 沪氧化铝主力合约收盘价3162，较T - 1减少60，较T - 5减少266 [24] - 铝合金主力合约收盘价19920 [24] 综合快讯 - 我国6月份进出口、出口、进口同比全部正增长，锂电池、风力发电机组出口增速超两成，工业机器人上半年出口增长61.5% [26] 趋势强度 - 铝、氧化铝、铝合金趋势强度均为 -1 [26] 镍、不锈钢 基本面跟踪 - 沪镍主力收盘价119,770，较T - 1减少60，较T - 5减少4,590 [28] - 不锈钢主力收盘价12,840，较T - 1增加35，较T - 5减少190 [28] 宏观及行业新闻 - 3月3日加拿大安大略省省长福特或停止向美国出口镍 [28] - 4月27日，中国恩菲EPC总承包的印尼CNI镍铁RKEF一期项目进入试生产阶段，单条线年产金属镍约1.25万吨 [29] - 印尼莫罗瓦利工业园区发现环境违规行为，将审计并可能罚款 [29][30] - 印尼计划将采矿配额期限从三年缩短至一年 [30] - 印尼镍矿开采商协会透露2025年产量目标3.64亿吨高于2024年 [30] - 印尼某镍铁冶炼产业园因亏损暂停部分产线，预计影响镍铁产量约1900金属吨/月 [30][31] - 印尼能源与矿产资源部要求矿产和煤炭开采公司重新提交2026年工作计划和预算 [31] 趋势强度 - 镍和不锈钢趋势强度均为0 [32]