行业投资评级 - 推荐|维持 [7] 核心观点 - 人形机器人概念指数周度下跌0.97%，但跑赢沪深300指数0.78pct，年初至今累计上涨46.07%，大幅跑赢沪深300指数39.93pct [2][13] - 政策端：国家地方共建人形机器人创新中心设立300万元开放基金，工信部提出完善人形机器人产业发展政策 [3][21] - 产品技术迭代：逐际动力发布15.8万元起售的全尺寸人形机器人LimX Oli，松延动力7月交付量环比增长176%至105台 [3][23][24] - 投融资活跃：零次方机器人半年内完成三轮亿元级融资，天链机器人启动科创板IPO辅导 [3][26][27] 行情与市场表现 - 周度个股表现：瑞可达涨幅最高达29.13%，丰茂股份跌幅最大为-12.63% [2][19] - 长期趋势：人形机器人指数年内涨幅显著，较机械设备行业和沪深300指数呈现明显超额收益 [16] 重点公司动态 - 长盈精密已与多家人形机器人头部品牌合作并进入量产阶段 [4][27] - 裕太微以太网产品在人形机器人领域实现应用并产生营收 [4][27] - 宇树科技同日与巨星传奇、涛涛车业签署战略合作协议，加速商业化布局 [4][28] - 道氏技术联合能斯达电子、芯培森技术开发人形机器人关键材料 [4][28] 行业热点事件 - 2025世界人工智能大会(WAIC)吸引30.5万人次线下参观，100余款创新产品首发，多家企业发布具身智能相关技术 [5] - Skild AI推出通用AI模型"Skild Brain"，智元机器人发布开源操作系统"智元灵渠 OS" [3][23][24]