行业景气度分析 - 电力设备、电子、医药生物、家用电器等行业整体呈上行趋势 [2] - 钢铁、建筑材料、机械设备、食品饮料、纺织服饰、汽车、非银金融、银行、房地产、环保、商贸零售等行业整体呈下行趋势 [2] - 汽车行业轮胎开工率为61.08%，环比减少3.94% [2] - 机械设备五金工具、磨具及磨料价格指数为125.31点，环比下降0.1% [2] - 电力设备三元材料5系价格为11.45万元/吨，环比上涨1.78% [2] - Topcon组件平均价格为0.67元/瓦，环比下降4.44% [2] - 房地产30大中城市商品房成交面积为12.84万平方米，环比下降20% [2] - 交通运输北京地铁客运量为1142.6万人次，环比上升51.52% [2] - 好望角型运费指数为3296.0，环比下降13.92% [2] 理财产品市场 - 理财产品存续规模为30.67万亿元，较2024年末增加0.72万亿元，增幅2.4% [4] - 2025年上半年同比增速为7.5%，较2024年11.8%的增速放缓 [4] - 理财产品减持信用债规模0.42万亿元，占比下降2.32pct [4] - 增持利率债规模0.24万亿元，占比上升0.68pct [4] - 理财规模短期内仍具增长韧性，中长期增速或将放缓 [4] - 理财资产配置或将增加利率债配置把握交易机会 [4] 转债市场表现 - 中证转债下跌1.37%，上证转债下跌1.39%，深证转债下跌1.33% [6] - 全市场加权转股价值均值为95.90元，较上周末减少1.86元 [6] - 全市场加权转股溢价率为41.47%，较上周末上升1.01pct [6] - 本周9只转债公告预计触发下修，8只公告不下修，2只提议下修 [6] - 11只转债公告预计触发赎回，7只公告不赎回，5只公告提前赎回 [6] 半导体行业 - A股电子行业配置比例为18.67%，保持全市场第一位置 [14] - 电子板块超配比例为9.1%，环比上升0.12pct [14] - 6月中国智能手机产量1.08亿台，同比增长8.4% [54] - 6月中国新能源汽车产销分别为123.4、132.9万辆，同比增长18.8%和26.7% [54] - 全球半导体增长延续乐观走势，2025年AI驱下游增长 [56] - 建议关注存储/功率/代工/ASIC/SoC业绩弹性 [56] 锂电设备行业 - 宁德时代25Q1资本开支重回百亿，同比增速已于24Q4转正 [11] - 全球制浆上料设备25/26/27年有望达57/65/90亿元人民币，CAGR约26% [11] - 23/24年国内锂电池制浆上料行业CR3由57%上升至71% [52] - 理奇智能在锂电制浆上料环节占比43%为行业首位 [52] - 建议关注宏工科技、理奇智能、尚水智能等锂电合浆混料环节领先企业 [52] 扫地机行业 - 国内品牌方有望加大4k价位段活水洗地产品布局 [44] - 2025年量/价中枢同比预期12%/持平微增 [44] - 海外中国品牌抢份额趋势不改，预计继续拉动行业实现量价齐升 [44] - 推荐标的石头科技、科沃斯 [44] 食品饮料行业 - 白酒板块PE-TTM为18.06X，处于近10年5.23%的合理偏低水位 [47] - 重点推荐山西汾酒、贵州茅台等强α酒企 [50] - 啤酒板块建议关注青岛啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒等 [48] - 大众品板块关注符合"降本增效"和"市占率提升"的强α公司 [50]