行业投资评级 - 推荐|维持 [6] 核心观点 - 低空经济板块持续受到政策支持，工信部加快无人机技术开发和应用推广，发改委推进低空经济高质量发展 [3] - 机械设备板块受益于中美经贸关系缓和，出口端龙头企业竞争优势显著，工程机械行业预计稳步增长 [3] - 深圳市提出到2026年低空经济产值突破1300亿元，建设全球首个低空智能融合系统 [22] - 广东省计划到2027年建成低空行业可信数据空间，推动低空数据产业生态发展 [23] 重点板块跟踪 低空经济 - 政策层面：工信部召开座谈会推进无人机技术开发，发改委强调低空经济高质量发展 [3] - 地方规划：深圳目标2026年建成1200个低空起降点，开通1000条商业航线 [22] - 投资建议：关注基建（深城交、苏交科）、整机（万丰奥威、亿航智能）、核心零部件（宗申动力、卧龙电驱）及空管运营（中信海直、中科星图） [4] 机械设备 - 出口链：中美关税部分展期90天，龙头企业竞争优势显著 [3] - 工程机械：行业维持稳步增长，关注三一重工、徐工机械等 [4] - 工业母机：建议关注华中数控、科德数控等 [4] 行业数据跟踪 经济数据 - 制造业PMI：2025年6月为52.0，新订单指数54.0，新出口订单指数48.0 [37] - 制造业固定资产投资：2025年5月累计同比增速为8.5%，电气机械和器材制造业增速11.3% [39] - 出口数据：2025年6月机电产品出口金额同比增长15.0%，通用机械设备出口同比增长25.0% [60] 重点行业 - 工业机器人：2025年5月产量同比增长38.0% [48] - 叉车：2025年4月内销同比增长20.0%，出口同比增长40.0% [51][55] - 挖掘机：2025年6月内销同比增长10.0%，出口同比增长30.0% [53][57] 公司动态 - 南方路机周涨幅最大（+53.38%），拓山重工周跌幅最大（-14.54%） [19] - 瑞纳智能设立全资子公司北京瑞纳同创电力能源科技，注册资本2000万元 [28] - 昊志机电2025年上半年营收7.03亿元，同比增长14.21%；净利润6338万元，同比增长15.41% [33]