宏观经济与政策 - 7月A股市场新开户数达196万户，同比增长71% [1] - 上半年中国经济实现同比增长5.3%，GDP前十省市加权增速5.4%，高于全国0.1个百分点，对GDP增量贡献率达62.32% [2] - 经济大省内部存在分化，广东增速4.2%垫底，江苏实现5.7%增长，广东对江苏GDP总量领先优势创2018年以来同期新低 [2] - 20个省份上半年GDP增速高于全年目标，甘肃、江苏、江西、山东分别高0.8、0.7、0.6和0.6个百分点；11个省份不及目标，海南、山西、重庆差距均在1个百分点以上 [3] - 68%的省份固定资产投资增速不及全年目标，西藏、内蒙古、北京、新疆、宁夏增速均在10%以上；北京高技术制造业投资增长6.5%，高技术服务业投资增长1.2倍 [4] - 63.6%的省份社零增速超全年目标，但北京、天津、上海增速居全国末位 [5] - 中西部出口表现亮眼，青海、甘肃、河南、湖北、新疆增速均超30% [5] 人工智能产业 - "AI+"产业复合增速有望达到或超过15%，2030年产值将突破1万亿元，未来十年可为我国GDP累计贡献约10%的增量 [1][22] - AI推动新质生产力分为三层次：提升传统行业效率、生成新业务模式、实现跨行业整合 [1][22] - 我国AI主要落地场景为工业领域和消费领域，工业机器人预计未来装载量保持15%以上增速，2024年AI消费级硬件市场规模突破1.17万亿元 [22] - 数字原生领域、金融/医疗/交通等高数字化渗透行业、工业AI算法工具与数据平台三大领域有望率先迎来爆发式增长 [22] 有色金属行业 - 7月美国非农新增就业7.3万人，低于预期的11万人，失业率升至4.2%；5-6月非农数据累计下修25.8万人 [1][26] - 美联储9月降息概率从41.3%升至80.3%，年内降息预期从一次恢复至两次 [1][26] - 降息预期升温有望支撑金价上涨，推动全球黄金ETF维持购金力度 [1][26] - 本周上期所黄金收于770.72元/克，周环比-0.85%；白银收于8918元/千克，周环比-4.84% [25] 新能源汽车行业 - 小米SU7上市24小时大定88898台，2025年H1销售15.6万辆，国内B+级纯电轿车市占率24.8%，领先第二名Model 3达10.2个百分点 [16] - 第二款产品YU7开售18小时锁单突破24万辆 [16] - 2025年Q1汽车业务收入环比增长11.3%至185.8亿元，毛利率环比增长2.7个百分点至23.2%，亏损收窄至5亿元 [16] - 预计2025年销量40万辆，2025年Q3-Q4实现扭亏为盈 [16][18] - SU7搭载的自研V8s电机创行业记录，SU7 Ultra原型车纽伯格林北环赛道圈速6分46秒874成为全球最速四门车 [17] 交通运输行业 - 2025年6月快递业务量168.70亿件，同比上升15.80%；业务单价7.49元/件，同比下降5.85% [34] - 6月铁路客运量3.73亿人，同比+3.61%；公路货运量36.51亿吨，同比+2.87% [33] - 本周SCFI报收1551点，周环比-2.63%；CCFI报收1232点，周环比-2.30% [31] - 本周BDTI报收956点，周环比+8.39%；BDI报收2018点，周环比-10.59% [32] - 6月主要机场国际及地区旅客吞吐量恢复至2019年同期的89.95%-104.41% [31]