行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 核心观点 - 苹果公司2025Q3财报显示营收同比增长10%至940.36亿美元，净利润同比增长9%至234.34亿美元，大中华区收入同比增长4%至153.69亿美元，公司将加大AI领域投资[31] - 全球笔电出货量25Q2环比增长11.8%至4709万台，但25Q3预计同比下滑3.2%至4560万台[20][22] - 全球服务器出货量25Q2同比增长8.3%至375万台，25Q3预计同比下滑2.2%至379万台[20][23] - 印度制造的智能手机占美国进口总量比例从2024Q2的13%飙升至2025Q2的44%，同期中国组装占比从61%降至25%[26][27] 市场指数表现 - 海外AI芯片指数本周下跌0.6%，MPS领涨10%，台积电下跌4%[9] - 国内AI芯片指数下跌2.3%，寒武纪等3家公司涨幅2%-3%，中芯国际跌幅超5%[9] - 英伟达映射指数暴涨14.1%，英维克上涨近30%，工业富联涨15%[11] - 存储芯片指数上涨1.4%，东芯股份因参股公司发布GPU新品单日涨幅达54%[14] 重大事件 - 三星25Q2营收同比微增0.67%至535.09亿美元，净利润同比暴跌48.83%[30] - 微软25Q4营收同比增长18%至764.41亿美元，Azure云业务全年营收超750亿美元（+34%）[31] - 阿里巴巴发布首款自研AI眼镜"夸克AI眼镜"，整合支付宝生态与通义千问大模型[32] - 小米宣布成功研发中国大陆首颗3nm制程SoC芯片玄戒O1[32]