行业投资评级 - 报告未给出明确的行业投资评级 [4] 核心观点 - 海外AI板块中Cameco(CCJ)2Q25业绩略超预期 实现收入8 77亿加元(同比+47%) 净利润3 21亿加元 调整后EBITDA达6 73亿加元(同比+96%) 铀平均实现价格81 03加元/磅(57 35美元/磅 同比+5%) [15] - 公司上调Westinghouse全年EBITDA指引至5 25-5 80亿美元(原为3 55-4 05亿) 预计未来五年EBITDA年复合增长率6-10% [16] - 港美科技股大幅回调 恒生科技指数周跌4 9% 费城半导体指数周跌2 1% 加密核心资产现货ETF净流出6 43亿美元 [8][27] - 全球加密货币总市值从3 86万亿美元降至3 78万亿美元 单日交易额1638 3亿美元(占市值4 33%) [18] 板块表现 海外AI - 重点公司表现分化：META(+5%)、微软(+2%)上涨 ARM(-16%)、NANO NUCLEAR ENERGY(-19%)领跌 [13] - 核能领域：VISTRA(+8 2%)、CONSTELLATION ENERGY(+4 1%)表现突出 [13] - 半导体设备：超微电脑(+4%)、AMD(+3 1%)逆势上涨 [13] Web3与加密市场 - 现货ETF资金流动：IBIT净流入3 55亿美元 GBTC净流出1 25亿美元 [27] - 监管动态：SEC批准加密货币ETP实物申购赎回 美联储维持利率4 25-4 50% [31] - 市场情绪：CMC加密货币恐惧贪婪指数57(中性区间) [24] 重要事件预告 - AI领域：超威半导体(8/5)、ENERGY FUELS(8/6)等将披露业绩 [17] - 加密领域：Core Scientific(8/6)、Cipher Mining(8/7)等将披露业绩 [35]