市场表现 - 沪深300及创业板指近1年走势显示创业板指表现优于沪深300，2024年8月至2025年4月期间创业板指涨幅达48%，而沪深300涨幅为16% [2] - 昨日涨跌幅前五行业中综合行业以1.98%涨幅领涨，银行、钢铁、传媒、通信行业涨幅均超1.25% [3] - 医药生物行业表现相对较弱，昨日涨幅仅为0.122%，计算机、建筑材料等行业涨幅不足0.5% [4] 机构调研动态 - 全A被调研总次数近期有所下滑，可能因部分公司进入财报静默期，电子、机械设备、汽车等行业仍保持较高关注度 [7] - 汽车、电力设备、基础化工行业关注度同比显著提升，其中汽车行业在周度和月度调研中均进入前三 [8] - 个股方面，因赛集团、洁雅股份、天龙股份上周调研热度最高，冰轮环境、北方稀土成为近一个月最受关注标的 [9] - 重点公司中天龙股份因清晰发展战略和新产品推进获得机构频繁调研，上周调研次数达3次 [10] 固定收益市场 - 2025年8月1日财政部公告将对新发行国债等债券利息收入恢复征收增值税，可能影响债券收益率走势 [12] - 历史经验显示2016年类似政策导致政金债收益率上行28BP，国债收益率上行10BP，直至政策明确才结束影响 [13] - 2018年地方债发行利率要求导致国债和政金债被卖出，收益率明显上行，形成罕见资金面宽松但收益率上行时期 [14] - 预计2025年下半年10年国债收益率目标区间1.9-2.2%，若通胀上行至1.5-2.0%，收益率或达到2.5% [17] 基金投顾表现 - 2025年7月股票型投顾产品平均收益5.12%优于沪深300，纯债型投顾平均收益0.13%高于纯债债基 [19] - 7月共有141个基金投顾产品调仓，纯债型投顾通过增加久期提升债券进攻性，久期平均增加0.10年 [21] - 权益资产配置方面，股债混合型投顾增加主动权益基金，股票型投顾增加权益类基金，整体增配医药、顺周期和科技行业 [22][23] - QDII型投顾7月减配黄金、越南类基金，增加中概股、港股、美债类基金配置 [26] 重点公司分析 领益智造(002600.SZ) - 全球领先的AI终端硬件制造平台，预计2025-2027年归母净利润分别为23.27亿/32.41亿/41.82亿元，对应PE27.6/19.8/15.3倍 [28] - 消费电子领域受益AI手机/AIPC硬件升级，新能源领域布局汽车动力电池结构件和光储逆变器 [29] - 拓展人形机器人、AI眼镜等新业务，已布局减速器、丝杠等关键部件并与天工机器人等客户开展合作 [30] 绿源集团控股(02451.HK) - 电动两轮车行业二线龙头，2020-2024年营收CAGR20.8%，归母净利润CAGR30.5%，预计2025年PE17.6倍 [31] - 重点布局液冷电机等五大核心系统，2024年研发投入2.31亿元同比增长22.1% [34] - 拓展全球电助力车蓝海市场，预计规模从2024年350亿美元增至2030年620亿美元，CAGR10% [34] 心动公司(02400.HK) - 2025H1业绩超预期，收入同比增长37%至30.5亿元，净利润同比增长215%至7.9亿元 [36] - 新游戏《伊瑟》国际服首月流水破亿，国服9月上线；《心动小镇》国际服计划2025H2上线 [37] - TapTap平台首次发布PC游戏，已上线超百款头部游戏，维持不分成运营模式 [38] 日联科技(688531.SH) - 国内工业X射线检测龙头，2025年上半年新签订单同比增长近一倍 [41] - 拟通过"横向拓展+纵向深耕"并购战略，已制定收购珠海九源计划，目标成为全球检测龙头 [42] - 预计2025-2027年归母净利润1.87/3.12/4.26亿元，对应PE48.5/29.0/21.3倍 [40]