高端制造行业 - 摆线减速器具备大扭矩、抗冲击性、传动精度高等特点，具有"精度超越行星、负载优于谐波、体积小于 RV"的综合优势，有望成为人形机器人关节传动的新方案 [1] - 建议关注在摆线减速器产品上有相关技术储备或已有相关产品的公司——中大力德、豪能股份、双环传动、科达利、禾川科技 [1] 海外TMT行业 - 极智嘉为全球AMR仓储履约解决方案龙头，提供货架到人、货箱到人、托盘到人拣选、智能搬运等一系列AMR解决方案，且支持模块化扩展 [2] - 已服务40+国家/地区、800+客户，关键客户复购率84.3% [2] - 2022-2024年费用率下降+规模效应释放，盈利拐点有望临近 [2] 石化行业 - 中油工程子公司中标伊拉克巴士拉省海水输送管道总包项目，授标金额为25.24亿美元 [3] - 预计公司25-27年归母净利润分别为7.38、8.25、9.29亿元 [3] - 石化油服中标国家石油天然气管网集团有限公司长春-石家庄天然气管道工程项目，中标金额为35.97亿元 [4] - 预计25-27年公司归母净利润分别为8.10、10.01、12.28亿元 [4] 互联网传媒行业 - 预计25Q2及后续快手广告业务有望受益于泛货架投放链路优化与AI素材辅助能力增强 [6] - 调整2025-27年经调整净利润预测至201.5/241.9/277.6亿元 [6] - 可灵AI持续释放潜在估值弹性，上调25年估值倍数分别至直播/在线营销业务0.8/2.9x PS，电商业务0.2x PSG，上调目标价至84.3港元 [6] 家电行业 - 九号公司聚焦短交通和机器人领域，研发投入及商业化转化效率高，国际化和多元化战略保障成长空间 [7] - 两轮车、割草机器人持续放量，25Q2业绩超预期 [7] - 上调2025-27年归母净利润预测为20/27/35亿元（较前次预测分别上调15%/11%/5%），现价对应PE为21、16、12倍 [7] 市场数据 - A股市场：上证综指3617.6（+0.96%）、沪深300 4103.45（+0.80%）、深证成指11106.96（+0.59%）、中小板指6872.61（+0.66%）、创业板指2343.38（+0.39%） [5] - 商品市场：SHFE黄金782.50（+0.14%）、SHFE燃油2842（-0.14%）、SHFE铜78580（+0.32%）、SHFE锌22380（+0.56%）、SHFE铝20560（+0.17%）、SHFE镍120910（+0.23%） [5] - 海外市场：恒生指数24902.53（+0.68%）、道琼斯44173.64（+1.34%）、标普500 6329.94（+1.47%）、纳斯达克21053.58（+1.95%）、德国DAX 23757.69（+1.42%）、法国CAC 7632.01（+1.14%）、日经225 40549.54（+0.64%）、韩国综合3198.00（+1.60%） [5]